A股个股回报率的惯性与反转

发布时间：2019-11-23 19:15

【摘要】：本文在已有文献基础上系统研究A股个股回报率的惯性与反转现象。本文发现,A股个股回报率在多个时间频率上存在明显的反转,而惯性仅在超短期的日回报率和特定时段的周回报率上存在。本文还发现,交易量对于惯性和反转有显著影响,反转发生的时间有缩短的倾向,且价格变化的速度有随时间推移而加快的倾向。上述发现表明我国A股市场不满足"弱有效市场"假说,但是表现出一些不同于发达国家市场的规律,且规律随着时间而变化。

【参考文献】

相关期刊论文 前7条

1 吴世农,吴超鹏;我国股票市场“价格惯性策略”和“盈余惯性策略”的实证研究[J];经济科学;2003年04期

2 王永宏,赵学军;中国股市“惯性策略”和“反转策略”的实证分析[J];经济研究;2001年06期

3 鲁臻;邹恒甫;;中国股市的惯性与反转效应研究[J];经济研究;2007年09期

4 于增彪,梁文涛;股票发行定价体制与新上市A股初始投资收益[J];金融研究;2004年08期

5 朱战宇,吴冲锋,王承炜;不同检验周期下中国股市价格动量的盈利性研究[J];世界经济;2003年08期

6 周琳杰;中国股票市场动量策略赢利性研究[J];世界经济;2002年08期

7 朱战宇,吴冲锋,肖辉;中国股市日度反向利润研究[J];上海交通大学学报;2005年03期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 肖峻;王宇熹;陈伟忠;;中国股市风格动量实证研究[J];财经科学;2006年03期

2 王征;张峥;刘力;;分析师的建议是否有投资价值——来自中国市场的经验数据[J];财经问题研究;2006年07期

3 王志强;王月盈;徐波;段谕;;中国股市动量效应的表现特征[J];财经问题研究;2006年11期

4 刘少波,尹筑嘉;沪市A股过度反应和反应不足的实证研究[J];财经理论与实践;2004年02期

5 贺学会;陈诤;;基于牛市和熊市不同周期的股票市场动量效应研究[J];财经理论与实践;2006年05期

6 陈乔,汪_";我国股市的惯性效应:一个基于行业组合的实证研究[J];当代财经;2003年12期

7 邵晓阳,苏敬勤,于圣睿;沪市A股反转效应与惯性效应实证研究[J];当代经济管理;2005年02期

8 骆艳,曾勇;我国股市对盈利信息反应的一个实证检验[J];电子科技大学学报;2003年01期

9 李昆;封闭式基金的惯性策略盈利性研究[J];国际商务-(对外经济贸易大学学报);2004年02期

10 阮奕,张汉江,马超群;深市A股收入公告效应的实证研究[J];系统工程;2003年02期

相关博士学位论文 前10条

1 吴忠群;资本市场定价效率研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年

2 郭怀英;行为金融学分析与证券市场风险控制[D];中国社会科学院研究生院;2002年

3 刘兆洋;中美证券基金运作的比较研究[D];复旦大学;2003年

4 刘俊;无效市场中主体行为对股票价格影响理论与实证分析[D];复旦大学;2003年

5 刘煜辉;中国股票市场的惯性效应、反向效应与信息反应模式[D];中国社会科学院研究生院;2003年

6 董直庆;对股票价格的经济学分析——兼论我国股市特性[D];中国社会科学院研究生院;2003年

7 史永东;资本市场中的投机泡沫、羊群行为和投资者心理[D];东北财经大学;2003年

8 刘建和;中国股市价格形成机制研究[D];浙江大学;2004年

9 金桩;中国上市公司资产重组绩效研究[D];华东师范大学;2004年

10 葛新权;泡沫经济理论与模型研究[D];首都经济贸易大学;2004年

相关硕士学位论文 前10条

1 杨峰;资本资产定价理论及其在中国股票市场的实证研究[D];华中科技大学;2005年

2 刘志刚;沪市“过度反应”的实证与理论解释[D];西南财经大学;2005年

3 张辉;上海证券市场反转策略的实证检验[D];对外经济贸易大学;2002年

4 梁华;投资者心理与证券市场有效性的理论与实证研究[D];中南大学;2002年

5 欧t，

本文编号：2565097