我国商业银行并购贷款业务发展战略研究

发布时间：2020-03-21 09:22

【摘要】：改革开放以来,我国的经济规模和实力发生了巨大变化。但是伴随着经济的发展,我国产业结构不合理,产业集中度过低的问题也凸现出来。全球金融危机的爆发,使得国内外的市场环境进入寒冬,全球资本市场低迷,资产价格下跌,为我国企业通过重组并购完成产业集中和升级提供了难得的机遇。国家相关政策的支持又进一步推动了并购市场的繁荣。并购需要大量资金,单纯靠企业内部积累一般很难实现,这为商业银行介入并购业务提供了良好的契机。同时,我国商业银行正面临着两大困境：一是随着我国金融市场全面对外开放,我国商业银行的市场空间不断受到外资全能银行的挤压；二是随着国内资本市场的不断发展与完善,我国商业银行传统业务的发展越来越受到“金融脱媒”的制约。繁荣的并购市场、外资银行的竞争再加上金融脱媒的制约,催生了并购贷款这一信贷产品,它的产生一方面推动了企业并购交易的发展,一方面成为了商业银行新的赢利点。并购贷款业务在美国等资本市场比较发达的国家中产生较早,较为普遍。但在我国出于降低银行业风险的考虑,并购贷款业务原则上被禁止,直到2008年银监会发布《商业银行并购贷款风险管理指引》(以下简称指《引》),商业银行并购贷款业务才真正得以开展。《指引》颁布以后,国内才开始有关于并购贷款的研究,所以到目前为止成果非常有限,且相关研究主要集中于并购贷款风险管理方面,缺乏关于我国商业银行并购贷款业务整体发展战略的研究。因此,本文通过对战略管理理论的引入,对我国商业银行开展并购贷款业务的内外部环境进行了理论研究,论证了我国商业银行开展并购贷款业务有充分的必要性和可行性,得出我国商业银行完全可以很好的开展并购贷款业务的结论。并对商业银行开展并购贷款业务的障碍、成本和风险进行了分析,在此基础之上,针对商业银行发展并购贷款业务过程中存在的一些问题提出了建议,以期对我国商业银行今后的并购贷款业务发展和制度完善有所裨益。本文主要从五个章节对我国商业银行开展并购贷款业务进行理论分析与政策研究：第一章描述了我国商业银行开展并购贷款业务的背景及重大意义。第二章论述了商业银行开展并购贷款业务的理论基础。并进一步分析了并购贷款业务对银行、企业的价值。第三章分析了我国商业银行开展并购贷款业务的内外部环境：外部巨大的市场潜力为并购贷款的开展提供了广阔的空间；内部商业银行所具有的资源使得并购贷款的开展具有了现实可行性。开展并购贷款业务,从外部环境看,外资银行的竞争和混业经营趋势迫切要求金融创新,巨大的市场需求和宏观政策的支持,创造了机遇和前提；从内部条件看,商业银行存在人才和经验等方面的劣势,但其在资本、信誉、客户资源、信息资源、地域文化等方面的优势是开展并购贷款业务的内部保障。第四章阐述了我国商业银行发展并购贷款业务的现状,从中可以看出商业银行在实际操作过程中主要存在缺乏开展并购贷款业务的战略规划、目标企业选择不科学、风险管理水平和经验不足、专业人才匮乏等问题。分析了宏观环境中开展并购贷款业务所存在的障碍像不完善的产权制度、低程度的并购市场化以及不完善的法规政策等。并进一步分析了开展并购贷款所必须的成本和风险因素,我们认为只有正确评估了开展并购贷款的成本和风险,才能找出控制成本、防范风险的措施。第五章在上面几章分析的基础上,提出了如何积极拓展并购贷款业务的策略及建议。并购贷款业务的运作需站在战略的高度,科学的组织和实施,在“长期发展、差异化战略、战略联盟、注重人才”的经营战略方针指导下,建立健全业务实施的组织体系,同时强化并购贷款业务的风险管理。
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F832.4

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