VaR在我国商业银行利率风险度量中的应用研究

发布时间：2020-04-05 08:38

【摘要】： 随着我国利率市场化进程的推进,我国商业银行所面临的利率风险正在加大,对利率风险管理的技术也提出更高的要求。本文以2006年10月8日至2009年12月31日的上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)共813个隔夜拆借利率数据作为样本,研究如何应用VaR方法来度量我国商业银行的同业拆借多头及空头头寸所面临的利率风险。通过对GARCH-参数法、历史模拟法、一般蒙特卡罗模拟法及GARCH-蒙特卡罗法四种方法的比较,本文的研究表明历史模拟法和一般蒙特卡罗模拟法不适用于度量同业拆借头寸的利率风险,而GARCH-参数法及GARCH-蒙特卡罗模拟法两种方法能较准确地度量利率风险。至于商业银行最终应选择哪种VaR方法,将取决于对准确率与估计成本之间的权衡。 VaR方法的应用对于完善我国商业银行利率风险管理体制具有重要意义,也是必然的趋势,但是从目前而言,VaR的推广会受到我国商业银行数据库不完善、两级风险管理模式以及缺乏风险管理高级人才等因素的约束。
【图文】：

物R在我国商业银行利率风险度量中的应用研究债管理的重要性正在提升。图4.1反映了我国同业拆借市场交易量近年来大幅增长。近 近年我国同业拆借市场交易情况 况 22200000.................. 11180000.................. 11160000...................八八 140000...............日砚 ....丈丈扁 120000................三 .... ~~~100000.....................!.}福霜利毛不菩夺鼎倡‘ ‘袄袄吕 80000..................曰..{U

生一祠U门on一门E﨎NO一 1.2图4.2一 0.8一 0.4000.40，8尺序列的QQ图2平稳性检验在对R，序列建立GARCH模型及计算VaR值之前应先检验该序列的平稳性，在此采用ADF检验。从R，序列的波动图(图4.3)可以看出，，尺在零值附近波动，并无趋势项。运用EVIEWSS.0进行无常数项及无趋势项的ADF检验，得到t值为一25.82061，在1%的显著水平上拒绝R
【学位授予单位】：暨南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F832.2

【参考文献】

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本文编号：2614790