上市公司业绩预告归因信息披露质量及其影响因素的实证研究

发布时间：2020-10-12 01:00

　　 会计盈余信息的决策有用性是财务会计的基础，但是经济时代的到来使决策者面临的环境发生变化，决策者对会计信息的需求更加注重前瞻性和实效性，这使得业绩预告制度的发展逐渐成为一种必然的趋势。上市公司业绩预告制度是资本市场中监管体系的一项重要的制度创新，然而，该制度仍然处于逐渐完善的过程中。业绩预告中的归因信息属于自愿性披露信息，以往研究认为通过强调已知原因和盈利能力之间的关系能够帮助投资者理解管理层预测，从而影响公司股票市场反应，因此管理层倾向于在盈余信息中披露归因解释。在我国的业绩预告制度背景下，管理层是否会主动提供业绩归因信息，提供的质量又如何？ 基于此，本文试图在我国现有制度背景下研究管理层在盈余预测中提供原因解释的质量及其影响因素。本文首先总结了国内外在盈余管理方面的研究成果，并对业绩预告制度及有关语言信息披露的理论进行阐述，进而从相关性、可理解性、客观性、充分性四个方面构建出归因信息披露质量的衡量体系。在实证部分首先利用该体系对2010-2012年200家深市A股上市公司258份业绩预告中的归因信息质量进行评价，研究发现：上市公司业绩归因信息的总体披露质量不高，有一定程度的操纵迹象；归因信息披露质量没有明显的年度变化趋势；各行业之间信息披露质量没有显著的差异。其次，本文运用多元线性回归方法实证检验了影响归因信息披露质量的因素，研究发现：第一大股东持股比例与归因信息披露具有负相关关系；基金持股比例及高管持股与信息质量正相关，独立董事比例等变量影响不显著。针对以上结论，论文最后就如何改善归因信息披露质量不高的现状提出了几点建议，建议包括：规范业绩预告中归因信息的披露内容以及格式；从公司内部加强治理机制的建设，完善管理层股权激励机制，充分发挥对大股东监督机制的作用；从外部审计、机构持股者方面加强外部的监督。
【学位单位】：沈阳工业大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2013
【中图分类】：F832.51;F275
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景和意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 印象管理概念的引入
        1.2.2 印象管理在财务报告中的表现形式
        1.2.3 社会责任披露的印象管理行为
        1.2.4 文献评述
    1.3 研究思路、方法和研究框架
        1.3.1 研究思路与方法
        1.3.2 主要研究内容
        1.3.3 论文研究框架
    1.4 创新点
第二章 归因信息披露质量研究的理论基础
    2.1 业绩预告制度
        2.1.1 业绩预告制度概述
        2.1.2 业绩预告信息披露的内容及形式
    2.2 语言信息的传播过程及其质量
        2.2.1 语言信息的传播过程
        2.2.2 语言信息质量
    2.3 语言信息操纵行为
        2.3.1 信息操纵的经济学解释
        2.3.2 印象管理及其对语言信息质量的影响
    2.4 股权结构与语言信息披露关系的理论分析
        2.4.1 股权结构的定义
        2.4.2 股权结构与语言信息披露
第三章 业绩预告归因信息披露质量的衡量
    3.1 归因信息披露载体的确定
    3.2 归因信息披露质量的研究设计
        3.2.1 披露质量的衡量标准
        3.2.2 变量的计量
        3.2.3 样本选取与数据来源
    3.3 描述性统计
        3.3.1 归因信息披露质量的总体特征描述
        3.3.2 归因信息质量的分项统计
第四章 业绩预告归因信息披露质量影响因素的实证研究
    4.1 研究假设的提出
    4.2 变量的选取
        4.2.1 归因信息披露质量的计量
        4.2.2 归因信息披露质量影响因素的计量
        4.2.3 模型中需要控制的变量及其度量
    4.3 模型的构建
    4.4 样本的选取及数据来源
    4.5 实证结果及分析
        4.5.1 描述性统计
        4.5.2 归因信息披露质量影响因素的多元回归分析
第五章 结论
    5.1 研究结论
    5.2 提升归因信息披露质量的相关建议
        5.2.1 进一步规范业绩预告制度语言信息的披露
        5.2.2 完善公司的内部治理结构
        5.2.3 加强外部监管力度
    5.3 研究的不足及展望
参考文献
在学研究成果
致谢

【参考文献】

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本文编号：2837390