基于连续小波分析的宏观经济变量与上证指数的相关性探究

发布时间：2020-10-17 03:17

　　 基于实体经济是金融市场的基础这一前提,实体经济中的宏观经济变量必然与金融市场中的股票市场有着一定的连动性。早期对两者相关性的探究所使用的方法主要是一些单纯的时域分析方法和频域分析方法,很少同时从时一频两域对二者相关性时行分析。本文使用把时域分析与频域分析结合在一起的连续小波分析和交叉连续小波分析来完成对上证指数与宏观经济变量的相关连动性进行探究。 使用一维连续小波分析理论的时一频域分析去研究单个金融序列的波动性。用连续小波变换的功谱分析完成了对上证指数日对数收益率及四个宏观经济变量序列的探究,得到了它们各自序列的波动主周期：基准利率、上证指数与CPI的波动主周期分别在4个月、10个月和16个月以下,其它的在3年到8年之间,及一些主要的经济事件对经济指标波动性的影响的尺度范围。 使用了交叉连续小波变换的功谱分析对上证指数与四个宏观经济指标的波动连动性进行了探究,同时引入了小波相位差的概念对两个序列波动相关连动的方向进行了更进一步的探究,得到上证指数与不同的宏观经济指标变量在不同的尺度上的波动的连动性及这种连动性的渐变性。四个宏观变量中GDP、CPI、M2与上证指数的波动的集中了3年左右的尺度上,但与GDP的一致正向相比,CPI与M2则表现出因尺度的不同相关的方向发生了变化,M2更是在连动的优先与滞后上也随尺度发生了渐变；与基准利率波动的相关连动性发生的尺度要小的多,主要发生在30天以下尺度上。
【学位单位】：华东师范大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2013
【中图分类】：F224;F124;F832.51
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
主要符号对照表
第一章 绪论
    §1 .1 小波分析理论的发展历史与现状
    §1.2 经济指标与股票收益的关系的国内外研究概述
    §1.3 小波分析在金融时间序列中的应用现状
    §1.4 本文主要的内容及创新之处
第二章 基本理论
    §2.1 Fourier变换与小波变换
        §2.1.1 Fourier变换
        §2.1.2 Gabor变换
        §2.1.3 连续小波变换
        §2.1.4 交叉小波变换
    §2.2 小波功谱分析与方差分析
        §2.2.1 小波功率谱及其统计显著性检验
        §2.2.2 小波的方差分析
    §2.3 经济指标与股票收益的关系的理论
        §2.3.1 生产总值对股票收益率的影响
        §2.3.2 货币供给量对股票收益率的影响
        §2.3.3 通货膨胀对股票收益率的影响
        §2.3.4 利率对股票收益率的影响
第三章 上证指数收益率和经济指标的小波分析
    §3.1 数据与基本描述性统计量
    §3.2 上证指数收益率的连续小波变换及分析
    §3.3 宏观经济指标的连续小波变换及分析
第四章 上证指数收益率与经济指标相关性的小波分析
    §4.1 时域上的相关性分析
    §4.2 交叉小波对经济指标与上证指数收益率的相关性分析
        §4.2.1 上证指数与GDP的相关性
        §4.2.2 上证指数与CPI的相关性
        §4.2.3 上证指数与M2的相关性
        §4.2.4 上证指数与基准利率的相关性
第五章 结论
参考文献
致谢

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 石柱鲜;黄红梅;朴粉丹;;基于小波的我国经济周期波动的分析与预测[J];吉林大学社会科学学报;2009年03期

相关博士学位论文 前2条

1 赵红强;基于小波分析的我国经济运行特征研究[D];吉林大学;2011年

2 衡彤;小波分析及其应用研究[D];四川大学;2003年

本文编号：2844189