住房抵押贷款提前偿付率的宏观影响因素分析
【部分图文】：
随后上升， 3~4月提前偿付率达到较高水平；另外，从长期看提前偿付率没有明显的线性趋势（见图1）。表1变量定义及统计特征变量 变量定义 单位 均值 标准差JB统计量prep条件提前偿付率% 1.85 0.54 1.06clr合同利率% 5.73 0.67 1.41llr 5年中长期贷款利率% 6.84 0.47 7.58cmr资本回报率% 3.23 12.21 3.20cmr_2过去两个月的平均资本回报率% 3.56 9.11 1.39hp加权房价 元6430.31 739.88 2.25pt累计提前偿付额 千万95.14 42.54 3.91inc家庭人均净收入 元421.44 253.70 41.58D1虚拟变量(1月=1，其他=0) - - - -D3虚拟变量(3月=1，其他=0) - - - -D4虚拟变量(4月=1，其他=0) - - - -图1条件提前偿付率银行业研究84
（三）房价对提前偿付率的影响如图3所示，从2006年1月至2007年8月房价与提前偿付率呈现较明显的正相关关系；从2007年8月至2009年8月房价基本平稳，略有下降，而提前偿付率则呈明显的U字型，就两者之间的走势而言，没有明显的相关关系，这可能是受到其它宏观因素（如次贷危机等）的影响。（四）净收入对提前偿付率的影响从图4可以看出，人均净收入与提前偿付率在大部分时间内呈正相关。受传统文化影响，各企业通常会在年终发放各类奖金，因此2月人均净收入显著高于其他月份。四、实证分析（一）模型的建立基于上文的分析以及相关文献的研究，本文拟用多元线性回归模型分析提前偿付率与各影响因素之间的关系。假设基本模型：prept=β0+β1clrt+β2llrt+β3cmrt+β4hpt+β5ptt+β6ptt2+β7inct+β8D1++β9D3+β10D4+εt（1）其中， β0～β10为系数， εt为残差。检验发现各变量在5%的显著性水平下均平稳（见表2）。①图2利率、资本回报率与提前偿付率表2各连续变量的ADF检验结果①有研究表明
（三）房价对提前偿付率的影响如图3所示，从2006年1月至2007年8月房价与提前偿付率呈现较明显的正相关关系；从2007年8月至2009年8月房价基本平稳，略有下降，而提前偿付率则呈明显的U字型，就两者之间的走势而言，没有明显的相关关系，这可能是受到其它宏观因素（如次贷危机等）的影响。（四）净收入对提前偿付率的影响从图4可以看出，人均净收入与提前偿付率在大部分时间内呈正相关。受传统文化影响，各企业通常会在年终发放各类奖金，因此2月人均净收入显著高于其他月份。四、实证分析（一）模型的建立基于上文的分析以及相关文献的研究，本文拟用多元线性回归模型分析提前偿付率与各影响因素之间的关系。假设基本模型：prept=β0+β1clrt+β2llrt+β3cmrt+β4hpt+β5ptt+β6ptt2+β7inct+β8D1++β9D3+β10D4+εt（1）其中， β0～β10为系数， εt为残差。检验发现各变量在5%的显著性水平下均平稳（见表2）。①图2利率、资本回报率与提前偿付率表2各连续变量的ADF检验结果①有研究表明
【参考文献】
相关期刊论文 前1条
1 程艳琴,韩文秀;抵押贷款提前偿付率的非参数估计[J];天津理工学院学报;2003年04期
【共引文献】
相关期刊论文 前10条
1 戴丽娜;张卫东;;股票收益率分布特征的非参数解释[J];石家庄经济学院学报;2005年05期
2 江海峰;;消费函数的非参数回归与实证分析[J];安徽工业大学学报(自然科学版);2006年04期
3 潘志煜;田金信;;基于两因素期限结构模型的RMBS定价研究[J];哈尔滨工程大学学报;2008年03期
4 徐毅;;黄大豆系列组合保证金研究[J];合肥工业大学学报(社会科学版);2009年02期
5 龙海明;徐思;唐海龙;;基于结构化模型的住房抵押贷款定价研究[J];湖南大学学报(自然科学版);2011年12期
6 姜爱平;张德生;武新乾;陈战波;;中国城镇居民消费函数的非参数模型[J];海南师范学院学报(自然科学版);2006年03期
7 叶阿忠;非参数计量经济联立模型的变窗宽估计理论[J];管理科学学报;2004年01期
8 叶阿忠;吴相波;黄志刚;;半参数计量经济联立模型的变窗宽估计理论[J];管理科学学报;2009年02期
9 孙冰;刘洪玉;;住房抵押贷款提前还贷违约金期限结构初探[J];经济管理;2003年24期
10 施祖麟;黄治华;;基于核密度估计法的中国省区经济增长动态分析[J];经济经纬;2009年04期
相关博士学位论文 前10条
1 王楠;金融发展对中国城市化进程影响的实证分析[D];吉林大学;2011年
2 王福林;个人住房抵押贷款违约风险影响因素实证研究[D];浙江大学;2004年
3 李夺;我国住房按揭贷款证券化的机制[D];吉林大学;2004年
4 周卫峰;中国区域经济增长收敛性研究[D];中国社会科学院研究生院;2005年
5 梁志峰;资产证券化的风险防范研究[D];中南大学;2004年
6 张海燕;我国宏观经济变量周期性波动的动态模型与计量分析[D];吉林大学;2006年
7 赵永生;基于实物期权的房地产投资基金资产价值研究[D];上海交通大学;2007年
8 马瑞永;经济增长收敛机制：理论分析与实证研究[D];浙江大学;2006年
9 刘疆;个人住房抵押贷款提前还款风险实证研究[D];西南财经大学;2007年
10 田成诗;政策事件对中国证券市场波动的影响研究[D];东北财经大学;2007年
相关硕士学位论文 前10条
1 孙旖旎;个人住房抵押贷款风险防范[D];中国海洋大学;2010年
2 彭艳;我国住房抵押贷款证券化及风险控制研究[D];昆明理工大学;2010年
3 王一通;中国MBS定价估值研究与投资价值分析[D];昆明理工大学;2010年
4 陆树丹;基于随机前沿面模型的保险公司偿付能力分析[D];武汉理工大学;2011年
5 孔杨;线性模型中几种模型条件对统计结果的影响[D];山东大学;2010年
6 佟一璇;我国商业银行个人住房贷款风险防范研究[D];福建师范大学;2009年
7 高赟玥;影响中国城市工业减排因素的半参数分析[D];浙江工商大学;2010年
8 李攀登;资产定价模型的非参数方法研究[D];浙江工商大学;2010年
9 任娜;一类混合序列下半参数回归模型估计的性质[D];西北大学;2011年
10 孙营;变系数联立模型的局部线性广义矩估计[D];西北大学;2011年
【相似文献】
相关期刊论文 前10条
1 谢湲;郑浩;夏文婷;;定价模型在住房抵押贷款证券化中的运用[J];中国高新技术企业;2008年01期
2 朱蓓;易婷洁;;个人住房抵押贷款提前还款风险及管理浅析[J];当代经济;2010年01期
3 赵天荣;;利率不确定、预期收入与提前偿付测度模型[J];长安大学学报(社会科学版);2008年01期
4 戴国强,肖海燕;固定利率抵押贷款的利率风险分析[J];企业经济;2004年05期
5 林毓彬;;我们是怎样开办抵押贷款业务的[J];金融与经济;1987年03期
6 周新华;国外私有住房筹资办法和抵押贷款[J];中外房地产导报;1995年17期
7 汪利娜;我国发展抵押贷款证券化的几点思考[J];财经科学;2000年05期
8 阎淑敏,朱玉春;对我国个人住房抵押贷款证券化的思考[J];武警工程学院学报;2000年05期
9 魏海滨;加拿大的个人住房抵押贷款[J];中国房地产金融;2000年09期
10 汪永红;祝锡萍;石道金;王天东;;森林资源资产抵押贷款概念框架研究[J];林业经济;2008年02期
相关博士学位论文 前10条
1 谌自奇;半参数模型中的剖面似然方法研究[D];东北师范大学;2012年
2 杨云;林权抵押贷款运行机制及其绩效评价研究[D];福建农林大学;2010年
3 黄小彪;中国住房抵押贷款证券化发展研究[D];华南师范大学;2003年
4 周娟;中国养老社区的服务、运营与培育研究[D];武汉大学;2010年
5 葛雄灿;住房分配制度转变过程中个人购房抵押贷款问题研究[D];浙江大学;2002年
6 国淼发;住房抵押贷款证券化风险问题研究[D];天津大学;2010年
7 王福林;个人住房抵押贷款违约风险影响因素实证研究[D];浙江大学;2004年
8 谢建春;我国住房抵押贷款证券化理论与实践研究[D];华中农业大学;2005年
9 秦国友;半参数混合效应模型的稳健估计[D];华东师范大学;2007年
10 郭波涛;经验似然方法及基因表达调控网络应用[D];第三军医大学;2008年
相关硕士学位论文 前10条
1 王政;对我国发行住房抵押贷款证券的研究[D];对外经济贸易大学;2002年
2 胡斌;反抵押贷款与房地产价格波动风险[D];浙江大学;2003年
3 蒋徐娇;以房养老——一种养老新思路的提出[D];浙江大学;2003年
4 王芳;我国商业银行抵押贷款的定价研究[D];华东师范大学;2011年
5 黄有丽;购房抵押贷款证券化的法律研究[D];郑州大学;2004年
6 马欣;住宅抵押贷款的风险和保险研究[D];对外经济贸易大学;2001年
7 吴霞;住房金融的国际比较与我国的发展对策[D];河北大学;2005年
8 李建英;我国居民个人住房抵押贷款的发展研究[D];东北农业大学;2000年
9 郑玲;个人购房抵押贷款的风险与控制研究[D];厦门大学;2001年
10 刘晓静;论我国个人住房抵押贷款产品改进[D];西南财经大学;2003年
本文编号：2870717
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/bankxd/2870717.html
