随机利率模型化解寿险利率波动风险的探析

发布时间：2020-11-06 17:33

　　 寿险精算定价的一般原理中,为了简化计算,假定利率是确定的。而寿险产品特有的长期性,使保险期间利率会因为政府调控、经济周期等多种宏观经济原因而波动。这就形成寿险产品长期定价短期考量的矛盾。 寿险持续发展趋势和国际国内经济形势复杂多变的环境下,特别是我国利率市场化改革的推进和政府运用利率政策调控经济的决心,给我国寿险业定价提出了严峻而迫切的课题。 因此本文在前人研究的基础上,进一步研究利率波动对寿险公司的影响。从寿险定价的一般理论出发,分析利率对寿险定价的重要性,研究我国利率波动趋势和利率波动对寿险公司的具体影响。针对利率波动特点采用Wiener过程建立一个半连续下随机利率的模型,在此模型基础上得出一般寿险定价公式,并在两个寿险实例的基础上探析采用随机利率定价在防范和化解寿险定价预定利率风险方面的作用,说明随机利率模型能在一定程度上降低利率的不确定性,但是并不能消除利率不确定性带来的风险。 本文在构思和研究的过程中,使用的理论工具和研究方法主要有： 第一,运用定性和定量结合,分析利率波动下的寿险定价。论文从理论上分析了利率对寿险定价的重要性,利率波动对寿险公司的重要影响,同时通过不同利率下保费和准备金的变动,全面刻画利率波动给寿险公司的危害。 第二,本文解决问题的基本模型——随机利率模型。论文对利率波动的分析并不是单单为了分析对其对寿险定价的影响,而是为了说明随机利率模型是与利率波动水平相关的函数。在随机利率模型的基础下,解决利率波动带来的影响。 第三,运用比较的思想分析问题。用比较来刻画重要性,用比较来说明.优劣。全文比较了寿险保单定价中三个要素的重要性,来说明定价的核心是利率；比较了不同利率水平下保费和准备金的大小,来说明利率波动对寿险影响的重大;最后比较了固定利率和随机利率下的寿险模型。 本文的主要特色和创新之处在于： 第一,现阶段我国的研究重点集中于定性研究寿险利差损的防范上,随机利率下寿险定价的研究不多,专门的文献比较少。本文分别从定性和定量分析了利率波动对寿险公司的影响,全面整体地刻画寿险公司利率风险。 第二,论文以定价作为防范寿险利率风险的切入点,试图从源头解决寿险产品长期定价短期考量的矛盾。针对利率波动特点采用Wiener过程建立随机利率的模型,并探析应用随机利率模型的作用,使寿险公司不仅限于被动地抵御利率风险上。 第三,将利率在寿险定价中的重要性、利率波动的趋势特点、寿险公司利率波动风险的具体影响和随机利率模型化解寿险利率风险的探析置于一个统一的分析框架之内,系统化寿险公司利率风险管理。
【学位单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2011
【中图分类】：F841.3;F821.0;F224
【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 绪论
    1.1 研究的背景和意义
    1.2 国内外文献综述
        1.2.1 关于寿险利率波动风险的文献综述
        1.2.2 关于寿险定价中应用随机利率模型的文献综述
    1.3 论文使用的理论工具和研究方法
    1.4 写作思路和逻辑结构
    1.5 本文的主要特点和创新之处
2. 寿险保单定价的一般原理
    2.1 生存分布的相关定义
        2.1.1 死亡概率分布
        2.1.2 生存概率分布
        2.1.3 生命表的相关定义
    2.2 人寿保险的保费计算原理
        2.2.1 趸缴纯保费的计算原理
        2.2.2 精算现值的计算原理
        2.2.3 均衡纯保费的计算原理
    2.3 责任准备金的计提
3. 利率对寿险精算定价的重要性分析
    3.1 寿险定价的三因素定性比较
    3.2 利率和死亡率波动对保费影响的定量比较
    3.3 小结
4. 利率波动对寿险影响的具体分析
    4.1 我国利率运行情况及趋势分析
        4.1.1 我国利率运行全景
        4.1.2 我国未来利率趋势
    4.2 利率波动对寿险的影响分析
        4.2.1 利率波动寿险产品需求的影响
        4.2.2 率波动对投保人选择的影响
        4.2.3 利率波动对寿险公司财务的影响
    4.3 利率波动对各国寿险公司的影响实例
        4.3.1 利率波动是美国寿险公司倒闭的主要诱因
        4.3.2 利率是日本寿险业出现破产潮的主要原因
    4.4 小结
5. 引用随机利率的寿险精算模型
    5.1 引用WIENER过程的随机利率寿险精算模型
        5.1.1 Wiener过程
        5.1.2 相关假设和定义
        5.1.3 保险给付的精算现值
        5.1.4 生存年金的精算现值
        5.1.5 均衡纯保费
        5.1.6 责任准备金的计算
    5.2 考虑通货膨胀下随机利率寿险定价精算模型的简单延伸
        5.2.1 相关假设和定义
        5.2.2 给付现值函数
        5.2.3 半连续式寿险模型的均衡纯保费
        5.2.4 责任准备金的计算
    5.3 计算
    5.4 固定利率和随机利率下寿险定价的比较分析
        5.4.1 固定利率下寿险定价
        5.4.2 随机利率下寿险定价
    5.5 小结
6. 结论与展望
    6.1 本文的主要结论
    6.2 进一步研究的方向和展望
参考文献
后记
致谢
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【参考文献】

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本文编号：2873445