基于股票关联网络的资本资产定价模型的研究

发布时间：2020-12-15 06:28

　　资本资产定价模型是在投资组合理论的基础上提出来的,但是该模型的使用是建立在一些假定条件上的,并且通过该模型求某只股票或某种投资组合的预期收益率时,并没有考虑各只股票之间的相关关系,导致其在如今的股票市场特别是中国市场的适用性不是很高。而股票关联网络是通过股票间的相关关系建立的,在本论文中我们通过建立股票关联网络来优化资本资产定价模型。我们选取2013年12月9日到2014年12月31日285天的2446只股票收盘价数据为基础进行研究,由于股票市场的庞大,所以我们首先运用最佳聚类数将股票市场分成若干个类,然后对每个类建立基于股票日收益率相关系数的股票关联网络,并对其进行中心性分析,从而优化资本资产定价模型,最后利用模拟数据进行验证。主要结论为加入最佳聚类数和股票关联网络后,不但使人们只需关注想要关注的股票所在的关联网络即可,而且使优化后的资本资产定价模型预测的均方误差更小,即预测效果更好。由此我们认为优化后的资本资产定价模型可以在一定程度上削弱相关关系这个因素对经典资本资产定价模型的预测效果产生的偏差。 

【文章来源】：苏州大学江苏省

【文章页数】：35 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 前言
    1.1 研究背景和目的
    1.2 论文的主要内容
第2章 资本资产定价模型的简介和研究现状
    2.1 资本资产定价模型的简介
    2.2 资本资产定价模型在国内外的研究情况
第3章 最佳聚类数及股票关联网络的基础理论
    3.1 最佳聚类数的基础理论
    3.2 股票关联网络的基础理论
        3.2.1 股票关联网络的建立
        3.2.2 股票权力分析
第4章 资本资产定价模型的改进
    4.1 优化资本资产定价模型
    4.2 模拟验证方法和结果分析
第5章 实证分析
    5.1 实例分析和模拟验证
    5.2 结果分析
第6章 结论与展望
    6.1 论文的总结
    6.2 研究展望
参考文献
致谢



本文编号：2917817