浮动利率住房抵押贷款隐含期权定价
发布时间：2021-01-15 02:23
我国金融市场尚处于发育和形成之中,全国统一的金融市场还没有完全建立起来,没有形成利率市场化,利率是受央行管制的。统计数据显示,我国的贷款利率一年平均至少调整一次,当利率上升时,就会提高借款人的每月还款额,作为理性的还款人会根据自己的利益最大化,选择履约还是提前还款或违约,如果选择提前还款或违约就会给商业银行带来损失。近年来,一些商业银行为了规避损失的发生,相继制定了提前还款违约金制度。所以,无论是站在贷款人还是借款人角度,合理的抵押贷款定价显得非常重要。本文以期权定价理论为基础,探讨了我国住房抵押贷款隐含期权定价及参数的估计。文章共分为6章,大致可以分为三个部分。第一部分包含第一章,简述我国个人住房抵押贷款的发展现状及商业银行错误定价对社会造成的影响,并对近期关于个人住房抵押贷款隐含期权的相关研究文献进行了回顾与简要评价。第二部分包括第二章到第四章,是对住房抵押贷款隐含期权的定价,其主要特点是在浮动利率及美式期权条件下进行探讨的,得出了隐含期权的表达式。第三部分是第五章,主要是对期权的模型进行求解,并估计了模型中的各个参数。第六章是本文的结论、建议及进一步研究的方向。现有研究文献,要么...
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：53 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
0. 导论
0.1 研究背景及研究意义
0.2 研究工具和研究方法
0.3 研究的主要目标
0.4 论文的主要贡献
0.5 本文的结构安排及逻辑主线
1. 住房抵押贷款发展现状及相关研究成果
1.1 住房抵押贷款的现状与发展
1.2 国内外研究现状--文献综述
1.2.1 国内近期研究现状
1.2.2 国外近期研究现状
2. 住房抵押贷款提前还款期权的定价
2.1 住房抵押贷款提前偿付对商业银行的影响
2.1.1 提前还款对商业银行的正面影响
2.1.2 提前还款对商业银行的负面影响
2.2 住房抵押贷款提前偿付风险产生的原因
2.3 住房抵押贷款提前还款期权的定价
2.3.1 随机市场利率模型
2.3.2 贷款利率模型
2.3.3 住房抵押贷款提前还款期权的定价
3. 住房抵押贷款违约期权的定价
3.1 住房抵押贷款违约对商业银行的影响
3.2 住房抵押贷款违约风险产生的原因
3.3 违约期权的定价
4. 住房抵押贷款提前还款或违约复合期权的定价
4.1 住房抵押贷款提前还款或违约对商业银行的影响
4.2 住房抵押贷款提前还款或违约期权定价
5. 模型的求解及参数估计
5.1 模型的求解过程
5.2 模型的参数估计
5.2.1 CIR利率期限结构模型中的参数估计
5.2.2 正交条件分析
5.2.3 权重矩阵分析
5.3 贷款利率模型中的参数估计
6. 结语
6.1 主要结论
6.2 需要进一步探讨的问题
参考文献
后记
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]我国个人住房抵押贷款风险控制问题研究[J]. 罗力力. 黑龙江对外经贸. 2009(07)
[2]美国次级债危机影响为何如此之大——基于风险分担视角的解释[J]. 马宇,韩存,申亮. 经济学家. 2008(03)
[3]浮动利率房贷提前还款的损失度量[J]. 卜壮志,徐成贤. 金融论坛. 2008(02)
[4]住房抵押贷款提前偿付的风险分析[J]. 付小玲. 经济研究导刊. 2007(10)
[5]住房抵押贷款偿还过程中的博弈分析[J]. 陈颖,屠梅曾. 哈尔滨工业大学学报. 2007(08)
[6]个人住房抵押贷款提前还款风险因素实证研究[J]. 刘洪玉,孙冰. 同济大学学报(自然科学版). 2007(01)
[7]提前还贷及其隐含期权的分析[J]. 刘畅,徐承龙,谢志华. 应用数学与计算数学学报. 2006(02)
[8]基于层次分析法的住房抵押贷款风险评价[J]. 李鹏雁,王雅林. 哈尔滨工业大学学报. 2006(11)
[9]个人住房抵押贷款提前还款行为分析[J]. 刘疆,游江. 西南金融. 2006(10)
[10]国外个人住房抵押贷款违约问题的研究概述[J]. 尚耀华,万威武. 经济师. 2006(01)
博士论文
[1]个人住房抵押贷款违约风险影响因素实证研究[D]. 王福林.浙江大学 2004
硕士论文
[1]商业银行住房抵押贷款风险管理研究[D]. 李静.西南财经大学 2009
[2]个人住房抵押贷款违约风险影响因素研究[D]. 段胜军.昆明理工大学 2006
本文编号：2978031
【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：53 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
0. 导论
0.1 研究背景及研究意义
0.2 研究工具和研究方法
0.3 研究的主要目标
0.4 论文的主要贡献
0.5 本文的结构安排及逻辑主线
1. 住房抵押贷款发展现状及相关研究成果
1.1 住房抵押贷款的现状与发展
1.2 国内外研究现状--文献综述
1.2.1 国内近期研究现状
1.2.2 国外近期研究现状
2. 住房抵押贷款提前还款期权的定价
2.1 住房抵押贷款提前偿付对商业银行的影响
2.1.1 提前还款对商业银行的正面影响
2.1.2 提前还款对商业银行的负面影响
2.2 住房抵押贷款提前偿付风险产生的原因
2.3 住房抵押贷款提前还款期权的定价
2.3.1 随机市场利率模型
2.3.2 贷款利率模型
2.3.3 住房抵押贷款提前还款期权的定价
3. 住房抵押贷款违约期权的定价
3.1 住房抵押贷款违约对商业银行的影响
3.2 住房抵押贷款违约风险产生的原因
3.3 违约期权的定价
4. 住房抵押贷款提前还款或违约复合期权的定价
4.1 住房抵押贷款提前还款或违约对商业银行的影响
4.2 住房抵押贷款提前还款或违约期权定价
5. 模型的求解及参数估计
5.1 模型的求解过程
5.2 模型的参数估计
5.2.1 CIR利率期限结构模型中的参数估计
5.2.2 正交条件分析
5.2.3 权重矩阵分析
5.3 贷款利率模型中的参数估计
6. 结语
6.1 主要结论
6.2 需要进一步探讨的问题
参考文献
后记
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]我国个人住房抵押贷款风险控制问题研究[J]. 罗力力. 黑龙江对外经贸. 2009(07)
[2]美国次级债危机影响为何如此之大——基于风险分担视角的解释[J]. 马宇,韩存,申亮. 经济学家. 2008(03)
[3]浮动利率房贷提前还款的损失度量[J]. 卜壮志,徐成贤. 金融论坛. 2008(02)
[4]住房抵押贷款提前偿付的风险分析[J]. 付小玲. 经济研究导刊. 2007(10)
[5]住房抵押贷款偿还过程中的博弈分析[J]. 陈颖,屠梅曾. 哈尔滨工业大学学报. 2007(08)
[6]个人住房抵押贷款提前还款风险因素实证研究[J]. 刘洪玉,孙冰. 同济大学学报(自然科学版). 2007(01)
[7]提前还贷及其隐含期权的分析[J]. 刘畅,徐承龙,谢志华. 应用数学与计算数学学报. 2006(02)
[8]基于层次分析法的住房抵押贷款风险评价[J]. 李鹏雁,王雅林. 哈尔滨工业大学学报. 2006(11)
[9]个人住房抵押贷款提前还款行为分析[J]. 刘疆,游江. 西南金融. 2006(10)
[10]国外个人住房抵押贷款违约问题的研究概述[J]. 尚耀华,万威武. 经济师. 2006(01)
博士论文
[1]个人住房抵押贷款违约风险影响因素实证研究[D]. 王福林.浙江大学 2004
硕士论文
[1]商业银行住房抵押贷款风险管理研究[D]. 李静.西南财经大学 2009
[2]个人住房抵押贷款违约风险影响因素研究[D]. 段胜军.昆明理工大学 2006
本文编号：2978031
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/bankxd/2978031.html
