货币政策与房地产周期性波动

发布时间：2021-01-16 01:29

　　基于国房景气指数的周期成分构建MS模型,分析了房地产周期的特征和货币政策对房地产周期的影响。研究表明:中国房地产市场具有非线性周期波动特征,房地产周期呈现长扩张和短收缩两种状态,并且两种状态交替出现;房地产周期不仅受到自身滞后期的影响,还受到货币政策的影响,货币政策对房地产周期的影响程度要高于房地产周期自身的影响,货币供应量的影响要高于利率的影响;不同区制状态下,货币供应量和利率对房地产周期的影响存在非对称性。因此货币当局要根据房地产周期的区制状态,有针对性地选用货币政策工具进行调控以实现房地产市场的稳定发展。 

【文章来源】：现代经济探讨. 2019,(05)北大核心CSSCI

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、引言与综述
二、模型的构建
三、中国房地产周期的波动特征分析
    1. 房地产周期的测度
    2. 房地产周期的双区制特征
四、中国货币政策与房地产周期的马尔科夫模型
    1. 货币政策变量的选择
    2. 模型估计结果分析
五、结论与建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]度量中国的金融周期[J]. 伊楠,张斌.  国际金融研究. 2016(06)
[2]经济发展新常态下完善我国货币政策体系面临的挑战[J]. 潘敏.  金融研究. 2016(02)
[3]资产价格、经济杠杆与价格传递——基于国际PVAR模型的实证研究[J]. 贾庆英,孔艳芳.  国际金融研究. 2016(01)
[4]房地产驱动了中国经济周期吗?[J]. 何青,钱宗鑫,郭俊杰.  经济研究. 2015(12)
[5]货币政策、产出冲击对房地产市场影响机制——基于经济发展新常态时期的分析[J]. 张小宇,刘金全.  中国工业经济. 2015(12)
[6]中美经济周期的协动性:基于马尔科夫区制转移模型的研究[J]. 张兵.  南开经济研究. 2015(03)
[7]中国货币政策对房地产市场的非对称效应[J]. 陈日清.  统计研究. 2014(06)
[8]房地产周期、固定资产投资周期与经济周期的关联性——基于货币政策视角下的分析[J]. 李祥发,冯宗宪.  经济理论与经济管理. 2014(04)



本文编号：2979885