复杂网络下金融机构的系统性风险研究

发布时间：2021-02-04 17:07

　　本文基于网络理论对我国金融机构间的关联性和系统性风险进行分析,通过建立2012年到2017年金融机构间的相互拆借网络,发现国有大型商业银行是网络中双边拆借数量最多的机构。在金融机构的网络中心性分析中发现国家开发银行以及5家国有商业银行在所有中心性排名中均占据靠前位置,说明大型银行与其他金融机构的资金拆借往来业务最多,并很好地在网络中起到了资金中介的功能。部分股份制银行的排名紧随其后,这与其资产规模增长快、资金往来业务频繁有密切关系。华融资产以及中信证券等非银金融机构也深度参与了金融机构间的银行拆借。最后,本文研究了金融网络受到减值冲击的影响。结论显示金融网络受到的影响随着网络间交易规模的扩张而增大,且冲击损失越大,在网络间产生的冲击效果越明显。 

【文章来源】：技术经济与管理研究. 2019,(08)北大核心

【文章页数】：6 页

【部分图文】：

图12012年银行间市场的网络结构图

（3）中介中心性中介中心性计算经过一个节点的最短路径的数量，因此数量越多就说明该机构在网络中的中介中心度越高，风险通过其在网络中的传染影响越大。如果用pjk表示节点j与节点k之间最短路径的数量，pjk(i)表示节点j与节点k之间经过节点i的最短路径的数量，则节点i的中介中心性为：B(i)=∑j<k;i埸{k,j}pjk(i)/pjk中介中心性是某一金融机构担任其它两个机构之间拆借路径桥梁的次数，其充当“中介”的次数越高，中介中心度就越大，本文对结果进行了标准化处理。图12012年银行间市场的网络结构图图22017年银行间市场的网络结构图复杂网络下金融机构的系统性风险研究·81·

图32017年金融机构的网络中心度分布国性股份制银行和重要城商行和农商行在网络中的中介作用。值得注意的是，广发证券是唯一进入中介中心度排名前30的券商机构，说明其对银行间交易市场的重视。在特征向量中心度排名中，国家开发银行的排名最高，说明其作为最重要的节点对网络的贡献最大，而2016年对网络贡献度最大的机构是工商银行。其他国有商业银行包括中国银行、农业银行、交通银行和建设银行的贡献度也很高，说明国有商业银行在我国金融网络内的作用最为重要。在股份制银行中兴业银行和浦发银行的特征向量中心度最高，随后是民生银行、招商银行和中信银行。在城商行中北京银行对网络的贡献最大，重庆农商银行是贡献最大的农商行。华融资产和中信证券分别成为前30名中唯一的资管类和券商类金融机构。国家开发银行和工商银行占据了PageRank中心度排名的前两名，表明其在网络中对重要金融机构的影响力最大。随后依然是国有商业银行，其中邮储银行的排名超过了建设银行，说明邮储银行对网络中其他重要机构的影响正在加强。股份制银行中招商银行的排名最高，影响重要金融机构的能力最强，随后为中信银行、光大银行、民生银行、华夏银行、广发银行、浦发银行和兴业银行。在城商行和农商行中，重庆农商银行的重要性最强，锦州银行、成都农商银行、郑州银行、北京银行和上海银行等进入了排名前30，中信证券和华融资产分别成为进入2017年PageRank排名前30的唯一券商类和资管类企业。四、银行间系统的冲击效应通过对金融网络结构的分析，能够更好地研究资产减值的冲击对我国系统性金融风险的影响。本文对金融网络遭遇系统性冲击的情况进行了分析，模拟银行间市场中所有金融机构同时遭受资产减值的损失而对金融网络产生的?

【参考文献】：
期刊论文
[1]网络视角下我国上市银行间市场系统性风险实证研究[J]. 唐振鹏,谢智超,冉梦,陈菊琴.  中国管理科学. 2016(S1)
[2]复杂网络视角下银行同业间市场风险传染效应研究[J]. 王晓枫,廖凯亮,徐金池.  经济学动态. 2015(03)
[3]基于网络分析法的我国银行间风险传染效应研究[J]. 廖为鼎,陈一非.  金融监管研究. 2014(10)
[4]金融网络及传染对金融稳定的影响[J]. 巴曙松,左伟,朱元倩.  财经问题研究. 2013(02)



本文编号：3018649