股权质押、质押风险与审计收费
发布时间：2021-02-16 04:27
股权质押是指拥有股权的质权人以其拥有的股权作为质押物而设立的质押,是一种融资行为。近年来,随着中国资本市场的不断成熟,股权质押已经成为中国资本市场上一种常见的融资行为,股权质押以成本低,融资时间短等优点逐渐成为上市公司的重要融资手段,截至2018年,已有99%的上市公司进行过质押,但质押给公司带来资金的同时,也面临着巨大的财务压力和控制权转移风险。根据WIND数据库统计,截至2015年年末,已有158家因为股权质押进行了股权转让,股权质押的经济后果也逐渐引起理论界和实务界的关注。目前大部分学者认为,为了侵占中小股东利益,达到掏空上市公司的行为,大股东常常用股权质押的手段来达到自己的目的。随着股权质押风险的日渐突出,监管部门也越发关注,并对股权质押的披露做出明确的规定,方便信息使用者能直接、全面的了解公司股权质押的情况。除此之外,审计师也是信息的使用者,审计师的决策行为也会受到公司股权质押行为的影响。从现有股权质押与审计收费的文献来看,学者一致认为存在控股股东股权质押的公司,审计师通常会提高审计收费。但我们搜集数据发现,审计收费的提高并非对所有的控股股东股权质押的公司都适用。因此我们产生...
【文章来源】：天津商业大学天津市
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
平仓规模、有平仓风险规模和预警线之上规模-时间序列对比
第一章引言2图1-2平仓规模、有平仓风险规模和预警线之上规模-时间序列对比Fig1-2Closeoutscale,riskscalewithcloseoutandscaletimeseriescomparisonabovewarningline图1-3每年媒体关注度Fig1-3Annualmediaattention已有研究发现，存在控股股东股权质押的公司，审计师会增加审计投入，收取更多的审计收费，并且出具更多的非标准无保留审计意见（张龙平等，2016；翟胜宝等，2017；任莉莉和张瑞军，2018）[2][3][4]，谢德仁等（2017）[5]进一步检验发现，控制股东股权质押增大了审计师面临的业务风险和审计风险，进而导致了审计师的上述风险应对行为。已有研究都认为存在大股东股权质押的公司，审计风险就会增大，进而影响审计收费。但根据我们统计的数据发现（如图1-4），我国从1999年开始出现股权质押，到2012年审计收费变化并不明显，我们认为审计收费前期呈增长趋势，并不是由股权质押引起的，很可能是审计费用“粘性”（王立彦等，2014；吕兆德和李霜，2018）[6][7]的存在，而随着股权质押市场不断成熟，股权质押风险不断增加，审计师才会大幅度提高审计收费对潜在风险进行补偿，而我们并不能把正常的已经存在多年的股票质押这种金融活动当作洪水猛兽。瞿子涵（2019）[8]在研究局限中也曾提到股权质押的研究只是从质押是否存
第一章引言3在和质押比率两个指标研究了对审计收费的影响。股权质押的研究还需要从股权质押的折扣率、股权质押的质押对象、质押资金投向等方向进一步研究股权质押对审计收费的影响。所以，我们认为审计师在面对大股东股权质押的公司时，在心中有一把衡量股权质押风险的“尺子”，只有当股权质押风险达到一定程度时，审计师才会提高审计收费。对此，我们基于2006-2017年的数据为基础，对以上问题进行研究。图1-4股权质押公司的审计收费Fig1-4Auditfeesofequitypledgecompany1.1.2研究意义众所周知，会计师事务所通过提供审计、非审计两类服务获取酬劳。审计收费作为事务所的核心利益来源，是注册会计师与上市公司财务博弈后的结果。当企业的经营状况较差或者风险较高时，会失去议价的优势，造成审计收费的增加。目前股权质押的研究主要从融资（王斌等，2013）[9]、掏空（郝项超和梁琪，2009；黄志忠和韩湘云，2014；郑国坚等，2014）[10][11][12]、盈余管理（王斌和宋春霞，2015；谢德仁和廖珂，2018）[13][14]、资金占用（郝项超和梁琪，2009）[10]、公司价值（郑国坚等，2014）[12]、过度投资（俞红海等，2010；谢露和王超恩，2017）[14][15]等多个角度出发，大多数认为股权质押会对企业造成负面的影响。本文从股权质押风险新视角出发，探讨股权质押是如何影响审计收费以及审计粘性对审计收费的作用机制。通过研究扩充了股权质押、审计收费与审计粘性的相关研究，并为我国股权质押风险提供了理论基础，以及其是否影响审计收费提供了进一步的研究证据。本文的主要研究贡献在于：第一，区别于现有文献对股权质押的研究，从质押风险的新视角出发，对前人的研究提出质疑，我们认为只有当质押风险达到一定程度时，审计师才会?
【参考文献】：
期刊论文
[1]股权质押、过度自信与企业创新——来自我国民营企业的经验证据[J]. 黄新建,李孟珂. 软科学. 2020(03)
[2]控股股东股权质押会损害资本市场信息效率吗?——来自股价同步性的经验证据[J]. 冯晓晴,文雯,何瑛. 审计与经济研究. 2020(01)
[3]企业风险承担是否提升了审计收费水平？[J]. 张鑫,乔贵涛,王亚茹. 南京审计大学学报. 2020(01)
[4]放开审计价格管制对审计收费的影响[J]. 曹圆圆,陈宋生,李文颖. 山西财经大学学报. 2020(03)
[5]控股股东股权质押与上市公司会计稳健性[J]. 王雷. 中南财经政法大学学报. 2020(01)
[6]股权质押如何影响上市公司价值[J]. 朱文莉,陈鑫鑫,阚立娜. 财会月刊. 2020(02)
[7]沪港通开放与审计收费：风险传染效应抑或监督治理效应[J]. 陈旭东,高雅,刘嫦. 中国注册会计师. 2019(12)
[8]年报问询监管、审计风险与审计定价——基于锚定效应理论的视角[J]. 殷红. 中国注册会计师. 2019(12)
[9]控股股东股权质押对企业创新效率的影响[J]. 姜晓文. 会计之友. 2019(24)
[10]企业诉讼风险与审计收费——基于关键审计事项披露视角[J]. 刘颖斐,张小虎. 审计与经济研究. 2019(06)
硕士论文
[1]控股股东股权质押、股权制衡与审计收费[D]. 瞿子涵.北京交通大学 2019
本文编号：3036158
【文章来源】：天津商业大学天津市
【文章页数】：54 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
平仓规模、有平仓风险规模和预警线之上规模-时间序列对比
第一章引言2图1-2平仓规模、有平仓风险规模和预警线之上规模-时间序列对比Fig1-2Closeoutscale,riskscalewithcloseoutandscaletimeseriescomparisonabovewarningline图1-3每年媒体关注度Fig1-3Annualmediaattention已有研究发现，存在控股股东股权质押的公司，审计师会增加审计投入，收取更多的审计收费，并且出具更多的非标准无保留审计意见（张龙平等，2016；翟胜宝等，2017；任莉莉和张瑞军，2018）[2][3][4]，谢德仁等（2017）[5]进一步检验发现，控制股东股权质押增大了审计师面临的业务风险和审计风险，进而导致了审计师的上述风险应对行为。已有研究都认为存在大股东股权质押的公司，审计风险就会增大，进而影响审计收费。但根据我们统计的数据发现（如图1-4），我国从1999年开始出现股权质押，到2012年审计收费变化并不明显，我们认为审计收费前期呈增长趋势，并不是由股权质押引起的，很可能是审计费用“粘性”（王立彦等，2014；吕兆德和李霜，2018）[6][7]的存在，而随着股权质押市场不断成熟，股权质押风险不断增加，审计师才会大幅度提高审计收费对潜在风险进行补偿，而我们并不能把正常的已经存在多年的股票质押这种金融活动当作洪水猛兽。瞿子涵（2019）[8]在研究局限中也曾提到股权质押的研究只是从质押是否存
第一章引言3在和质押比率两个指标研究了对审计收费的影响。股权质押的研究还需要从股权质押的折扣率、股权质押的质押对象、质押资金投向等方向进一步研究股权质押对审计收费的影响。所以，我们认为审计师在面对大股东股权质押的公司时，在心中有一把衡量股权质押风险的“尺子”，只有当股权质押风险达到一定程度时，审计师才会提高审计收费。对此，我们基于2006-2017年的数据为基础，对以上问题进行研究。图1-4股权质押公司的审计收费Fig1-4Auditfeesofequitypledgecompany1.1.2研究意义众所周知，会计师事务所通过提供审计、非审计两类服务获取酬劳。审计收费作为事务所的核心利益来源，是注册会计师与上市公司财务博弈后的结果。当企业的经营状况较差或者风险较高时，会失去议价的优势，造成审计收费的增加。目前股权质押的研究主要从融资（王斌等，2013）[9]、掏空（郝项超和梁琪，2009；黄志忠和韩湘云，2014；郑国坚等，2014）[10][11][12]、盈余管理（王斌和宋春霞，2015；谢德仁和廖珂，2018）[13][14]、资金占用（郝项超和梁琪，2009）[10]、公司价值（郑国坚等，2014）[12]、过度投资（俞红海等，2010；谢露和王超恩，2017）[14][15]等多个角度出发，大多数认为股权质押会对企业造成负面的影响。本文从股权质押风险新视角出发，探讨股权质押是如何影响审计收费以及审计粘性对审计收费的作用机制。通过研究扩充了股权质押、审计收费与审计粘性的相关研究，并为我国股权质押风险提供了理论基础，以及其是否影响审计收费提供了进一步的研究证据。本文的主要研究贡献在于：第一，区别于现有文献对股权质押的研究，从质押风险的新视角出发，对前人的研究提出质疑，我们认为只有当质押风险达到一定程度时，审计师才会?
【参考文献】：
期刊论文
[1]股权质押、过度自信与企业创新——来自我国民营企业的经验证据[J]. 黄新建,李孟珂. 软科学. 2020(03)
[2]控股股东股权质押会损害资本市场信息效率吗?——来自股价同步性的经验证据[J]. 冯晓晴,文雯,何瑛. 审计与经济研究. 2020(01)
[3]企业风险承担是否提升了审计收费水平？[J]. 张鑫,乔贵涛,王亚茹. 南京审计大学学报. 2020(01)
[4]放开审计价格管制对审计收费的影响[J]. 曹圆圆,陈宋生,李文颖. 山西财经大学学报. 2020(03)
[5]控股股东股权质押与上市公司会计稳健性[J]. 王雷. 中南财经政法大学学报. 2020(01)
[6]股权质押如何影响上市公司价值[J]. 朱文莉,陈鑫鑫,阚立娜. 财会月刊. 2020(02)
[7]沪港通开放与审计收费：风险传染效应抑或监督治理效应[J]. 陈旭东,高雅,刘嫦. 中国注册会计师. 2019(12)
[8]年报问询监管、审计风险与审计定价——基于锚定效应理论的视角[J]. 殷红. 中国注册会计师. 2019(12)
[9]控股股东股权质押对企业创新效率的影响[J]. 姜晓文. 会计之友. 2019(24)
[10]企业诉讼风险与审计收费——基于关键审计事项披露视角[J]. 刘颖斐,张小虎. 审计与经济研究. 2019(06)
硕士论文
[1]控股股东股权质押、股权制衡与审计收费[D]. 瞿子涵.北京交通大学 2019
本文编号：3036158
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