中国货币政策利率传导状态的实证研究

发布时间：2021-04-25 09:05

　　本文基于1998年1月～2018年9月的月度数据,使用VAR模型研究了目前中国利率传导的状态,发现相对于货币供应,市场利率对宏观经济变量的解释力更强,利率已经是中国货币政策传导的重要渠道。同时,利率传导的敏感度与速度在货币-证券市场之间、证券-信贷市场之间都比较高,信贷市场的利率对货币市场的利率有单向影响;但是利率通过信贷市场向消费的传导存在阻滞,向产出和投资的传导效率在不断提高。 

【文章来源】：经济体制改革. 2019,(03)北大核心CSSCI

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
一、 货币传导机制的研究现状
二、中国货币政策利率传导途径的实证检验与分析
    1.变量的选择与数据定义
        （1） 变量的样本区间
        （2） 变量选取与数据处理
    2.对经济的解释能力对比
    3.货币政策向金融市场的传导
        （1） 格兰杰因果检验
        （2） 协整方程
        （3） 方差分解
    4.资本市场向实体经济的传导
        （1） 证券市场向实体经济的传导
            ①Granger因果检验
            ②协整方程
        （2） 信贷市场与实体经济
            ①Granger因果检验
            ②协整方程
        （3） 方差分解
三、 结论与建议
    1.结论
    2.建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]利率市场化条件下货币政策传导渠道的转变[J]. 邓雄.  南方金融. 2015(07)
[2]我国货币政策利率传导机制的有效性研究[J]. 中国人民银行南通市中心支行课题组,李丹瑾.  金融纵横. 2014(05)
[3]中国货币政策利率传导机制及其效应的实证[J]. 黄正新,舒芳.  统计与决策. 2012(22)
[4]我国货币政策利率传导渠道的体制转换特征——利率市场化改革进程中的考察[J]. 姜再勇,钟正生.  数量经济技术经济研究. 2010(04)
[5]利率市场化进程中货币政策传导实际利率渠道的实证检验[J]. 岳意定,谢文.  湖南大学学报(社会科学版). 2009(05)
[6]中国货币政策的二元传导机制——“两中介目标,两调控对象”模式研究[J]. 盛松成,吴培新.  经济研究. 2008(10)
[7]我国货币政策传导机制及盯住目标选择[J]. 苏亮瑜.  金融研究. 2008(05)
[8]基于利率途径的货币政策传导效果实证研究[J]. 潘耀明,胡莹,仲伟周.  上海金融. 2008(03)
[9]中国货币政策传导渠道效应分析:1994-2004[J]. 盛朝晖.  金融研究. 2006(07)
[10]论我国货币政策传导中的利率机制[J]. 徐厦楠.  金融理论与实践. 2004(08)

博士论文
[1]我国货币政策的利率传导机制及效率研究[D]. 张莉.苏州大学 2010

硕士论文
[1]利率市场化背景下我国货币政策传导机制研究[D]. 王旖妮.首都经济贸易大学 2016



本文编号：3159112