预期作用下人民币汇率对出口价格的非线性传递效应研究

发布时间：2021-06-16 15:56

　　对外贸易中贸易款项的支付大多数都在远期,因此对未来汇率变化幅度的预期,会影响汇率对出口价格的传递效应,从而导致汇率传递出现非线性特点。本文对此进行了理论分析,结果显示,预期未来汇率变化幅度较大时,汇率对出口价格的传递程度会下降甚至可能出现负向传递。实证部分本文使用STR模型分析了1999年1月—2016年7月在汇率预期的作用下人民币汇率对出口价格的传递效应。研究发现当人民币汇率预期变动幅度较小时,汇率传递系数为正,人民币汇率升值会导致出口价格上涨,贬值导致出口价格的下降。但是当人民币预期汇率的变化幅度达到一定的阈值后,人民币汇率升值会导致出口价格下降,而贬值会导致出口价格上涨。因此货币当局有必要关注汇率预期尤其是大幅度汇率变化预期的存在对进出口价格和需求的影响。 

【文章来源】：经济理论与经济管理. 2019,(05)北大核心CSSCI

【文章页数】：12 页

【文章目录】：
一、引言和文献综述
二、理论模型
    (一) 出口商品定价一般形式
    (二) 汇率预期与成本加成
    (三) 汇率预期作用下汇率传递的非线性效应
三、实证分析方法和数据说明
    (一) 实证分析方法:平滑转换回归分析 (STR)
    (二) 计量分析模型
    (三) 数据来源和说明
四、实证结果和分析
    (一) 数据平稳性检验
    (二) 模型非线性检验和转换形式确定
    (三) 参数估计
    (四) 模型评估
    (五) 估计结果分析
    (六) 稳健性检验
五、结论和启示
    (一) 结论
    (二) 启示


【参考文献】：
期刊论文
[1]汇率预期对出口价格的传递效应——基于结构变化协整检验的分析[J]. 李艳丽,彭红枫,胡利琴.  国际金融研究. 2015(11)
[2]汇率传递与通货膨胀动态的非线性关系研究（1996～2009年）[J]. 刘子寅,范科才.  世界经济研究. 2015(05)
[3]我国汇率传递的非线性特征分析[J]. 王胜,曾智.  世界经济研究. 2014(08)
[4]人民币汇率预期与股票价格波动[J]. 郭凯,张笑梅.  国际金融研究. 2014(08)
[5]汇率预期对境外人民币需求的影响[J]. 蒋先玲,刘微,叶丙南.  国际金融研究. 2012(10)
[6]通货膨胀环境视角下的人民币汇率传递——理论模型和实证研究[J]. 项后军,王清.  财经研究. 2010(11)



本文编号：3233358