金融开放对系统性金融风险的非线性影响——基于金融深化视角的实证分析

发布时间：2021-06-26 13:11

　　本文基于现有文献梳理了金融开放对系统性金融风险的影响机制,引入金融深化并建立了平滑转换回归（STR）模型进行实证分析。研究发现:我国金融开放对系统性金融风险的影响是非线性的,且作用结果随着金融深化的程度平滑地转变,而不是间断式突变;金融开放对金融风险的作用取决于金融深化程度,当我国的金融深化程度较低时,金融开放只会给金融体系带来更大的负担。只有当金融深化达到一定程度时,金融开放才能对金融稳定性起到积极作用。但是,无论金融深化程度如何,前期与当期金融深化同等程度地提高时,总能降低金融风险。 

【文章来源】：金融与经济. 2019,(06)北大核心

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、问题的提出
二、理论机制
    (一) 金融深化决定金融开放对系统性金融风险的竞争效应结果
    (二) 金融深化决定金融开放对系统性金融风险的关联效应结果
    (三) 金融深化决定金融开放对系统性金融风险的资本配置效应结果
    (四) 金融深化决定金融开放对系统性金融风险的信息效应结果
三、变量与数据
    (一) 变量设计
        1. 我国系统性金融风险指数 (FSI)
        2.金融开放度 (FO)
        3. 金融深化 (FD)
    (二) 数据来源与处理
四、模型设定与实证分析
    (一) 模型设定
    (二) 平滑参数和位置参数的初始值确定
    (三) 实证分析
    (四) 模型检验
五、结论与政策建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]金融开放是平抑还是加剧中国经济波动——货币政策视角[J]. 朱荣华,左晓慧.  经济问题. 2018(12)
[2]系统性金融风险的监测和度量——基于中国金融体系的研究[J]. 陶玲,朱迎.  金融研究. 2016(06)
[3]自由化改革、金融开放与金融危机——来自阿根廷的教训及启示[J]. 吴婷婷,高静.  拉丁美洲研究. 2015(05)
[4]基于金融压力指数的系统性金融风险测度研究[J]. 许涤龙,陈双莲.  经济学动态. 2015(04)
[5]我国储蓄/投资差额的结构分析与经常项目顺差[J]. 林桂军,Ronald Schramm.  财贸经济. 2008(04)
[6]金融开放条件下的金融安全问题[J]. 钱小安.  管理世界. 2001(06)
[7]论金融适度开放与中国对策[J]. 吴湘君.  华南金融研究. 2000(05)
[8]论开放经济下中央银行的冲销手段[J]. 姜波克.  金融研究. 1999(05)

博士论文
[1]金融开放的风险及其经济增长效应研究[D]. 张小波.重庆大学 2011



本文编号：3251406