基于RAROC模型的中小企业贷款定价研究

发布时间：2017-04-29 07:16

  本文关键词：基于RAROC模型的中小企业贷款定价研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 中小企业在我国经济发展进程中,在经济、就业、创新等方面起着越来越重要的作用。但是缺乏发展资金、融资不足使中小企业起步难、发展缓慢,也使得社会资源没有得到充分的利用。相对的,我国商业银行尽管有大量的资金余额,却缺乏向中小企业贷款的畅通渠道。那么,如何激励银行贷款给中小企业,使企业获得急需的资金,并且使银行闲置的资金运转起来获得利润,就成了目前社会关注的焦点。 为了扶持中小企业发展,政府出台了一系列政策,激励金融机构支持中小企业融资。2005年国务院发布《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》,促使银行业界考虑逐步放松中小企业融资条件。然而,在中小企业贷款过程中,银行因循长期熟悉的贷款定价方法,这些方法主要针对大中型企业设计,部分条件与中小企业自身状况存在距离,往往导致所定贷款利息偏高,影响了中小企业通过银行融资的积极性。 因此银行界急需一套专门针对中小企业贷款定价的模型。 鉴于此,本文选择了适合中小企业的贷款定价方法——RAROC(Risk AdjustedReturn on Capital,风险调整后的资本收益率)贷款定价模型,通过对上市中小企业贷款进行定价分析,证实了RAROC贷款定价模型适合中小企业贷款定价。首先本文比较了各种贷款定价模型,选择最适合中小企业贷款定价的RAROC贷款定价模型;并介绍了RAROC贷款定价模型的原理。其次,RAROC模型的核心思想是引入了风险调整函数,因此本文接着对RAROC贷款定价的基础——信用评级进行了研究。选择了上市中小企业作为研究对象,对中小企业进行了信用评级,在考察中小企业现状,并结合以往企业评级的标准,进行指标初选;再用主成分分析法进行指标精选,并根据公共因子的方差贡献率的大小确定权重,从而确定中小企业的综合因子得分;接着以综合因子得分作为聚类分析的对象,进行样本聚类,将中小企业进行五级分类;再采用转移矩阵构建中小企业信用等级转移矩阵,使模型中企业信用风险水平、因子综合得分与企业违约概率之间最终建立联系。最后使用RAROC贷款定价模型进行中小企业贷款定价,为具有更强的可操作性,本文采用案例来直观地演示中小企业贷款定价整个过程。
【关键词】：RAROC 贷款定价 信用评级 主成分分析 聚类 转移矩阵 中小企业
【学位授予单位】：大连理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F832.4;F276.3;F224
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 绪论9-22
• 1.1 问题的提出9-12
• 1.2 研究背景12-13
• 1.3 国内外研究综述13-19
• 1.3.1 国外研究现状13-17
• 1.3.2 国内研究现状17-19
• 1.3.3 现有研究的不足19
• 1.4 本文研究内容、创新点及研究意义19-22
• 1.4.1 本文的研究内容19-20
• 1.4.2 本文的创新点20
• 1.4.3 本文的研究意义20-22
• 2 中小企业贷款定价理论综述22-35
• 2.1 贷款定价原理22-24
• 2.2 商业银行贷款定价原则24-25
• 2.3 贷款定价常用模型25-31
• 2.3.1 成本加成定价模型25-26
• 2.3.2 价格领导模型26-27
• 2.3.3 客户盈利分析模式27-28
• 2.3.4 期权定价模式28
• 2.3.5 RAROC法28-29
• 2.3.6 贷款定价常用模型比较29-31
• 2.4 RAROC贷款定价理论31-35
• 3 中小企业违约概率的确定35-48
• 3.1 中小企业信用评级35-44
• 3.1.1 采用多元统计方法的原因35-36
• 3.1.2 样本数据的选取36-37
• 3.1.3 指标的初选37-38
• 3.1.4 指标的筛选38-40
• 3.1.5 财务指标主成分的提取40-43
• 3.1.6 样本聚类分析43-44
• 3.1.7 中小企业信用评级模型的检验44
• 3.2 基于转移矩阵的中小违约概率的确定44-48
• 3.2.1 样本及数据来源45
• 3.2.2 中小企业信用等级转移矩阵45-48
• 4 RAROC模型的中小企业贷款定价应用48-58
• 4.1 RAROC贷款定价模型的确定48-51
• 4.2 基于RAROC模型的中小企业贷款定价实例分析51-58
• 4.2.1 案例介绍51-52
• 4.2.2 信用评级52-53
• 4.2.3 贷款定价53-58
• 结论58-60
• 参考文献60-63
• 附录A 中小企业标准暂行规定63-65
• 附录B 中小企业财务危机样本65-66
• 附录C 中小企业财务状况正常样本66-67
• 附录D 建模样本的因子值和综合风险因子值汇总表67-70
• 附录E 台州XX制药公司2007年度财务报表70-72
• 攻读硕士学位期间发表学术论文情况72-73
• 致谢73-74

【引证文献】

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 孙徐亚;基于风险调整后资本收益率模型的贷款定价研究[D];南京财经大学;2011年

  本文关键词：基于RAROC模型的中小企业贷款定价研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：334433