基于CCK模型的我国股票市场羊群效应的实证分析

发布时间：2021-08-21 08:49

　　近年来金融市场"波澜不定",中美贸易战的愈演愈烈使中国股票行情一路走跌。许多投资者在股票市场里"迷失方向"只能随众而行。经济学家把此现象称为"羊群效应"。沪深股市从地方性股票发展为全国性股票,在中国的股票市场上极具代表性。以沪深A股为研究对象基于CCK模型检验出了羊群效应的存在,并分析了产生此效应的原因以及提出了削弱甚至避免股票市场羊群效应产生的方法。 

【文章来源】：黑龙江八一农垦大学学报. 2019,31(06)

【文章页数】：6 页

【图文】：

各部分投资者的市场占比

从Jarque-Bera值来看，基本上不符合正态分布。图1是根据│Rm│与CSAD的数值绘成的散点图，数值集中在CSAD与横截面绝对收益率均趋于零的位置，两者并不存在显著的线性关系，随着│Rm│的增大，CSAD与之分散，体现了羊群效应的存在。

【参考文献】：
期刊论文
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[9]基于CAPM的中国股市羊群行为研究——兼与宋军、吴冲锋先生商榷[J]. 孙培源,施东晖.  经济研究. 2002(02)
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硕士论文
[1]中国股票市场羊群效应非对称性实证研究[D]. 石浩明.山西财经大学 2017
[2]杠杆资金下我国股市羊群效应实证研究[D]. 林士丰.暨南大学 2016
[3]沪深和香港银行板块羊群效应的比较分析[D]. 何欣瑜.复旦大学 2014
[4]金融危机与股票市场中羊群效应关系的研究[D]. 霍希然.山东大学 2013
[5]上海证券市场羊群效应及反羊群效应的实证研究[D]. 景建梅.山东大学 2013
[6]沪市交通运输类股票羊群行为研究[D]. 刘飞.中南大学 2010



本文编号：3355287