基于因子模型的券商流动性风险管理评价研究

发布时间：2022-01-14 06:26

　　随着我国证券市场不断深入发展,各种风险不断显露。文章从券商流动性风险管理角度出发,遵循因子分析的基本思路,选取券商风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率四个流动性风险指标,构建券商流动性风险管理评价的因子模型。在此基础上,将31家上市券商2015—2018年上半年年报相关数据嵌入模型进行打分评价。而后,选取市场表现优劣不同的两家券商就风险控制指标、资本杠杆率以及风险管理合规性三方面进行详细地对比分析,为评价券商风险管理水平提供思路,并探究提升资本使用效率与降低流动性风险之间的相互关系,最后得出研究结论。基于"稳金融"的发展需求,为券商进行流动性风险管理提出合理评估风险、增加优质资产储备等可行性建议。 

【文章来源】：会计之友. 2019,(11)北大核心

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献回顾
    (一) 券商风险影响因素以及风险管理方法分析
    (二) 证券公司资金配置以及资金管理分析
三、研究模型
    (一) 因子分析模型
        1. 基本原理
        2. 操作步骤
    (二) 指标说明
四、实证分析
    (一) 样本选择
    (二) 样本描述性统计分析
    (三) 检验
        1. KMO检验
        2. Bartlett检验
    (四) 第一组因子分析
    (五) 第二组分析
五、券商流动性风险管理水平对比分析
    (一) 风险控制指标综合对比分析
    (二) 资本杠杆率对比分析
    (三) 风险管理合规性对比分析
六、结论及建议
    (一) 合理评估各项风险
    (二) 增大优质流动性资产储备
    (三) 动态监控资金并定期进行压力测试


【参考文献】：
期刊论文
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[2]融券卖空与股价崩盘风险——基于中国股票市场的经验证据[J]. 孟庆斌,侯德帅,汪叔夜.  管理世界. 2018(04)
[3]中国股票市场操纵对市场流动性的影响研究——基于收盘价操纵行为的识别与监测[J]. 李志辉,王近,李梦雨.  金融研究. 2018(02)
[4]证券公司承销业务风险及应对策略——基于资本市场新股发行制度改革的思考[J]. 张静亚,李晓静,聂广礼.  财会通讯. 2016(10)
[5]证券公司资本结构与经营绩效动态关系的实证分析[J]. 林长青.  商业时代. 2014(14)
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[8]证券公司投资银行业务风险评估研究——基于业务操作人员的调查分析[J]. 李军,冉光和.  财经问题研究. 2011(12)
[9]证券公司财务指标失败预警能力研究[J]. 张道奎,黄招,郭燕.  金融发展研究. 2011(01)
[10]我国证券公司净资本监管效应实证分析[J]. 祝瑞敏,李长强.  商业时代. 2010(32)



本文编号：3587990