金融周期与货币政策交互作用下的银行风险承担渠道——来自中国微观企业的经验证据

发布时间：2022-01-27 21:36

　　文章首次提出基于金融周期视角来解释货币政策风险承担渠道的非线性特征,并结合1804家上市企业预期违约风险来识别金融周期与货币政策交互影响下银行风险承担行为的演化路径。实证研究表明,在中国,长期宽松的货币政策会使银行降低其信贷标准,向具有更高预期违约风险的企业发放贷款,银行主动风险承担增加,具有线性特征。但由于银行风险承担行为同时会随金融周期进行调整,金融周期与货币政策交互作用下的银行风险承担行为呈现非线性特征,从而影响货币政策逆周期调控的效力。这一研究结论的发现同时为中国逆周期资本监管框架中锚变量的选择提供了有力的设定依据和决策支持。 

【文章来源】：经济社会体制比较. 2019,(03)北大核心CSSCI

【文章页数】：9 页

【文章目录】：
一、引 言
二、理论研究背景与假说提出
    (一) 金融周期:基于低频波动的理解
    (二) 银行中介与货币政策:风险承担渠道
    (三) 金融周期与银行风险承担:随周期状态调整
三、金融周期与银行风险承担的测算
    (一) 金融周期代理指标的选取与测算
    (二) 银行风险承担代理指标的选取与测算
四、模型建立与数据说明
    (一) 计量模型
    (二) 数据与指标说明
        1. 主要变量
        2. 其他控制变量
五、实证结果
    (一) 固定效应模型估计结果
    (二) 两阶段最小二乘 (2SLS) 估计结果
    (三) 稳健性检验
六、结 论


【参考文献】：
期刊论文
[1]货币政策、银行风险承担与银行流动性创造[J]. 邓向荣,张嘉明.  世界经济. 2018(04)
[2]货币政策与房地产价格冲击下的银行风险承担分析[J]. 方意.  世界经济. 2015(07)
[3]银行过度风险承担及货币政策与逆周期资本调节的配合[J]. 金鹏辉,张翔,高峰.  经济研究. 2014(06)
[4]货币政策的银行风险承担分析——兼论货币政策与宏观审慎政策协调问题[J]. 方意,赵胜民,谢晓闻.  管理世界. 2012(11)
[5]货币政策、银行资本与风险承担[J]. 江曙霞,陈玉婵.  金融研究. 2012(04)



本文编号：3613125