KMV模型对我国上市公司信用风险识别能力的有效性研究
发布时间：2022-08-23 23:15
2010年9月,巴塞尔银行监管委员会正式出台了《巴塞尔协议Ⅲ》,在《巴塞尔协议Ⅱ》的基础上对银行风险监管措施进行了更严格的修正。我国在2010年底开始实施《巴塞尔协议Ⅱ》,这就意味着我国银行业必须与时俱进,采取技术含量更高的内部评级法评估和处理信用风险。西方国家对内部信用风险测度模型的研究和应用远远早于我国,基于丰富的信用历史数据和先进的评估技术,这些国家的银行业可以对企业信用风险进行量化,提高对信用风险的管理能力,从而能更好的适应市场因素的变化,提高银行应变能力和抵抗风险的能力。而我国银行业对信用风险的管理还比较落后,使用的方法也大多依靠传统的经验判断,达不到巴塞尔协议对风险控制的要求。因此,研究西方先进的信用风险度量模型,并且探讨这些模型对我国受信者信用风险的识别能力,即模型的有效性,进而开发适合于我国国情的信用风险度量模型,对提高我国银行业对信用风险的监控和管理水平具有很高的借鉴意义。 KMV信用监控模型是一种运用现代期权定价理论建立的违约预测模型,在国外已得到了广泛的应用。它以较强的理论基础作为依托,可利用上市公司在证券市场上的公开数据,对信用风险进行量化分析,并且具有前...
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 绪论
1.1 研究目的和意义
1.2 国内外研究现状和发展趋势
1.3 本文的研究思路及研究方法
1.4 本文的研究架构
1.5 本文创新点
1.6 本文不足之处
2. 巴塞尔协议简述
2.1 巴塞尔协议发展历史
2.2 巴塞尔协议对我国银行业风险管理的影响
2.3 内部评级法
3. 信用风险管理的一般理论分析
3.1 信用风险的定义
3.2 信用风险的特点
3.3 信用风险的成因
3.4 信用风险的影响
3.5 信用风险度量方法
3.5.1 传统信用风险测量模型
3.5.2 现代违约率测度模型
4. KMV模型
4.1 KMV模型框架
4.2 KMV模型的优势
4.3 KMV模型应用于中国时必须考虑的几点问题
4.3.1 为什么将ST公司看成违约者?
4.3.2 非流通股问题
4.3.3 KMV模型在我国股票市场上运用的其他缺陷
5. 实证研究思路
5.1 评价信用风险评估模型预测绩效的两种方法
5.2 考察KMV模型的识别能力
5.2.1 选择比较模型
5.2.2 构建检验样本
5.2.3 参数计算
5.2.4 描述性统计分析
5.2.5 频数分析
5.2.6 DD值、Z值与违约率的相关性分析
5.2.7 ROC(receiver operating characteristics)法则
5.2.8 公司资产规模对模型预测的影响
6. 结论
6.1 是否能用Z-SCORE模型替代KMV模型
6.2 环境因素
6.3 模型因素
6.4 完善信用风险管理的建议
参考文献
后记
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国实施巴塞尔协议Ⅲ应注意的问题[J]. 魏国雄. 中国金融. 2011(01)
[2]合理安排巴塞尔协议Ⅲ的实施进度和力度[J]. 武剑. 中国金融. 2011(01)
[3]我国实施巴塞尔协议Ⅲ的目标定位[J]. 陈忠阳. 中国金融. 2011(01)
[4]巴塞尔协议Ⅲ的框架、内容和影响[J]. 陈颖,甘煜. 中国金融. 2011(01)
[5]以实施监管新规为契机促进商业银行内部变革[J]. 文兵. 中国金融. 2011(01)
[6]巴塞尔Ⅲ协议的完善及其对我国银行业发展的指导作用[J]. 任宏之,武晋文. 时代金融. 2010(12)
[7]KMV模型对上市公司信用风险预测能力研究[J]. 钟长洪. 中国市场. 2010(26)
[8]基于KMV模型的房地产信贷风险控制的研究[J]. 韦艳群. 市场论坛. 2010(02)
[9]KMV模型对我国房地产企业的适用性分析[J]. 焦伟,王超. 现代商业. 2009(29)
[10]银行信用风险演变的KMV模型分析——以五家中小商业银行为例[J]. 彭大衡,张聪宇. 经济数学. 2009(03)
硕士论文
[1]基于KMV模型的不同地区上市公司信用风险的比较分析[D]. 吴文静.浙江工商大学 2010
[2]基于KMV模型的上市公司信用风险度量研究[D]. 李峰.湖南大学 2009
[3]KMV模型对中国A股上市公司信用风险区分能力的实证研究[D]. 鱼澎.复旦大学 2008
[4]商业银行信用风险管理理论及实证分析[D]. 龚佑明.厦门大学 2007
[5]现代信用风险度量模型分析及KMV模型在我国银行业的应用研究[D]. 刘学波.中国海洋大学 2007
[6]KMV模型在中国的适用性实证研究[D]. 谢春.厦门大学 2007
本文编号：3678664
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1. 绪论
1.1 研究目的和意义
1.2 国内外研究现状和发展趋势
1.3 本文的研究思路及研究方法
1.4 本文的研究架构
1.5 本文创新点
1.6 本文不足之处
2. 巴塞尔协议简述
2.1 巴塞尔协议发展历史
2.2 巴塞尔协议对我国银行业风险管理的影响
2.3 内部评级法
3. 信用风险管理的一般理论分析
3.1 信用风险的定义
3.2 信用风险的特点
3.3 信用风险的成因
3.4 信用风险的影响
3.5 信用风险度量方法
3.5.1 传统信用风险测量模型
3.5.2 现代违约率测度模型
4. KMV模型
4.1 KMV模型框架
4.2 KMV模型的优势
4.3 KMV模型应用于中国时必须考虑的几点问题
4.3.1 为什么将ST公司看成违约者?
4.3.2 非流通股问题
4.3.3 KMV模型在我国股票市场上运用的其他缺陷
5. 实证研究思路
5.1 评价信用风险评估模型预测绩效的两种方法
5.2 考察KMV模型的识别能力
5.2.1 选择比较模型
5.2.2 构建检验样本
5.2.3 参数计算
5.2.4 描述性统计分析
5.2.5 频数分析
5.2.6 DD值、Z值与违约率的相关性分析
5.2.7 ROC(receiver operating characteristics)法则
5.2.8 公司资产规模对模型预测的影响
6. 结论
6.1 是否能用Z-SCORE模型替代KMV模型
6.2 环境因素
6.3 模型因素
6.4 完善信用风险管理的建议
参考文献
后记
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国实施巴塞尔协议Ⅲ应注意的问题[J]. 魏国雄. 中国金融. 2011(01)
[2]合理安排巴塞尔协议Ⅲ的实施进度和力度[J]. 武剑. 中国金融. 2011(01)
[3]我国实施巴塞尔协议Ⅲ的目标定位[J]. 陈忠阳. 中国金融. 2011(01)
[4]巴塞尔协议Ⅲ的框架、内容和影响[J]. 陈颖,甘煜. 中国金融. 2011(01)
[5]以实施监管新规为契机促进商业银行内部变革[J]. 文兵. 中国金融. 2011(01)
[6]巴塞尔Ⅲ协议的完善及其对我国银行业发展的指导作用[J]. 任宏之,武晋文. 时代金融. 2010(12)
[7]KMV模型对上市公司信用风险预测能力研究[J]. 钟长洪. 中国市场. 2010(26)
[8]基于KMV模型的房地产信贷风险控制的研究[J]. 韦艳群. 市场论坛. 2010(02)
[9]KMV模型对我国房地产企业的适用性分析[J]. 焦伟,王超. 现代商业. 2009(29)
[10]银行信用风险演变的KMV模型分析——以五家中小商业银行为例[J]. 彭大衡,张聪宇. 经济数学. 2009(03)
硕士论文
[1]基于KMV模型的不同地区上市公司信用风险的比较分析[D]. 吴文静.浙江工商大学 2010
[2]基于KMV模型的上市公司信用风险度量研究[D]. 李峰.湖南大学 2009
[3]KMV模型对中国A股上市公司信用风险区分能力的实证研究[D]. 鱼澎.复旦大学 2008
[4]商业银行信用风险管理理论及实证分析[D]. 龚佑明.厦门大学 2007
[5]现代信用风险度量模型分析及KMV模型在我国银行业的应用研究[D]. 刘学波.中国海洋大学 2007
[6]KMV模型在中国的适用性实证研究[D]. 谢春.厦门大学 2007
本文编号：3678664
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