基于COT的美元指数趋势预测与实证

发布时间：2022-10-20 14:28

　　美元在各个国家的经济活动中承担着中间货币的角色,美元指数则可以衡量美元相对于其他非美国家货币的强弱关系。预测美元指数趋势可以对各国汇率的异常波动进行预警,从而规避因汇率变化所导致的重大金融风险。因此,预测美元指数的趋势具有一定的现实意义。国内外学者大多采用基本面或技术面的角度对汇率进行预测,但基本面分析中的经济变量因公布周期过长,数据量少,从而难以挖掘;技术面分析则是利用历史价格预测未来价格,导致抛开了影响汇率的多种因素,其结果不能很好的让人信服。为此,本文采用资金面的角度,利用交易员持仓报告（COT）的数据,对美元指数的价格走势进行预判。通过相关性分析、方向一致性分析以及灰关联度分析的综合分析下,从三分类的美指持仓报告和五分类的美指持仓报告中的共七组数据进行筛选,从而得到合适的预测趋势数据变量。实验结果表明:7周移动后的互换交易商净头寸和商业净头寸与美元指数（USDX）价格在相关系数、方向一致性和灰关联度的指标中都是最高的。因此,选择7周移动后的互换交易商净头寸和商业净头寸与美元指数价格建立VAR模型。通过对数据取对数处理和一阶差分后,三组数据都为平稳序列且为一阶单整序列。格兰杰因果... 

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 研究背景和意义
    1.2 国内外文献综述
    1.3 研究内容与方法
    1.4 论文的创新点
第二章 美元指数的预测方法
    2.1 美元指数
        2.1.1 美元指数的定义
        2.1.2 美元指数的实质
    2.2 美元指数的影响因素
    2.3 预测美元指数走势的常用方法
第三章 基于美元指数COT的预测方法
    3.1 美国交易员持仓报告
    3.2 期货市场基础理论
        3.2.1 期货交易主体
        3.2.2 期货交易的功能
        3.2.3 期货套期与投机区别
    3.3 基于美元指数COT预测方法的实证分析[45]
        3.3.1 数据的初步选取
        3.3.2 相关性分析
        3.3.3 方向一致性分析
        3.3.4 灰关联度分析
        3.3.5 实证分析
        3.3.6 本节小结
    3.4 向量自回归模型与构建
        3.4.1 向量自回归模型理论
        3.4.2 本文VAR模型的构建原理
    3.5 VAR模型的实证检验
        3.5.1 格兰杰检验结果与分析
        3.5.2 数据的平稳性检验
        3.5.3 脉冲响应函数
        3.5.4 本节小结
    3.6 基于VAR模型的美元指数趋势预测实证分析
        3.6.1 VAR模型构建
        3.6.2 VAR模型对USDX的预测趋势结果及评价
第四章 基于非美货币组合COT的趋势预测方法
    4.1 基于非美货币组合COT的趋势预测方法
        4.1.1 数据选择和模型构建
        4.1.2 基于非美货币组合COT预测方法的实证分析
    4.2 基于新兴经济体货币组合COT的趋势预测方法
        4.2.1 数据选择和模型构建
        4.2.2 基于新兴经济体货币组合COT的预测方法的实证分析
第五章 结论与展望
    5.1 结论与分析
    5.2 不足与展望
参考文献
附录1
附录2
附录3
附录4
附录5
攻读学位期间取得的研究成果
致谢



本文编号：3694703