控股股东股权质押对企业风险承担的影响

发布时间：2023-01-31 07:52

　　近年来,控股股东通过股权质押进行融资的现象在我国资本市场上频发。股权质押行为源于控股股东的自身需求,基于我国控股股东在上市公司中的重要地位,其股权质押行为可能会对上市公司产生重大影响。在此背景下本文研究了控股股东股权质押对企业风险承担的影响。期望本文的研究能够增进对股权质押经济后果的认识,也有助于规范上市公司控股股东股权质押行为和控制企业风险承担水平,在减少股权质押带来不利影响的同时避免过度风险承担对企业产生的负面作用。本文首先对股权质押和企业风险承担的相关文献进行回顾,并基于Citespace对当前股权质押和企业风险承担文献的研究热点及知识基础进行了可视化分析,在文献梳理及分析的基础上进行文献述评;其次,结合股权质押和企业风险承担的发展现状,对控股股东股权质押影响企业风险承担的作用机制进行了理论分析,构建控股股东股权质押影响企业风险承担的理论框架;再次,在相关研究基础上,基于反事实框架采用倾向得分匹配（PSM）确定控股股东股权质押与企业风险承担的因果关系;最后,采用结构方程模型（SEM）实证分析并检验了控股股东股权质押影响企业风险承担的直接路径、间接路径及具体影响效应。通过Cites... 

【文章页数】：70 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
1.绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究目的及意义
    1.2 研究方法与内容框架
        1.2.1 研究方法
        1.2.2 研究内容及框架
    1.3 可能的创新之处
2.文献回顾与述评
    2.1 股权质押
        2.1.1 股权质押文献时序分布
        2.1.2 股权质押文献研究热点
        2.1.3 股权质押文献知识基础
        2.1.4 股权质押文献综述
    2.2 企业风险承担
        2.2.1 企业风险承担文献时序分布
        2.2.2 企业风险承担文献研究热点
        2.2.3 企业风险承担文献知识基础
        2.2.4 企业风险承担文献综述
    2.3 文献述评
3.控股股东股权质押与企业风险承担的现状及机理分析
    3.1 上市公司股权质押现状分析
        3.1.1 股权质押制度发展现状
        3.1.2 股权质押业务发展现状
        3.1.3 股权质押的潜在风险
    3.2 上市公司企业风险承担现状分析
        3.2.1 企业风险承担量化
        3.2.2 企业风险承担现状
    3.3 控股股东股权质押对企业风险承担影响机理分析
4.基于PSM控股股东股权质押对企业风险承担的影响分析
    4.1 研究设计
        4.1.1 样本选择与数据来源
        4.1.2 倾向得分匹配模型
        4.1.3 变量选择
    4.2 实证结果与分析
        4.2.1 描述性统计
        4.2.2 相关性分析
        4.2.3 倾向得分匹配
    4.3 稳健性检验
5.基于SEM控股股东股权质押影响企业风险承担的路径分析
    5.1 研究设计
        5.1.1 样本选择与数据来源
        5.1.2 结构方程模型
        5.1.3 变量选择
    5.2 实证结果与分析
        5.2.1 描述性统计
        5.2.2 相关性分析
        5.2.3 路径分析
    5.3 稳健性检验
6.研究结论及政策建议
    6.1 研究结论
    6.2 政策建议
    6.3 不足及展望
参考文献
致谢
攻读硕士学位期间发表学术论文情况
作者简介


【参考文献】：
期刊论文
[1]大股东股权质押与企业内部控制[J]. 富钰媛,苑泽明,李田.  财经论丛. 2019(01)
[2]控股股东股权质押能帮助公司扭亏吗?——来自中国亏损上市公司的证据[J]. 杜勇,张欢,杜军,韩佳丽.  上海财经大学学报. 2018(06)
[3]控股股东股权质押、分析师关注与股利政策[J]. 宋迪,杨超.  北京工商大学学报(社会科学版). 2018(06)
[4]小微新创企业的风险承担对绩效的影响:动态能力的调节作用[J]. 张红彬,黄海艳,胡谍.  华东经济管理. 2018(11)
[5]股权激励与企业技术资本投资——基于倾向得分匹配法（PSM）的实证分析[J]. 孙菁,鹿瑶.  商业研究. 2018(10)
[6]破产威胁视角的债权治理与大股东掏空抑制[J]. 何融,刘少波.  产经评论. 2018(05)
[7]控股股东股权质押与企业创新投入[J]. 李常青,李宇坤,李茂良.  金融研究. 2018(07)
[8]大股东股权质押影响公司价值的路径分析[J]. 夏婷,闻岳春,袁鹏.  山西财经大学学报. 2018(08)
[9]大股东股权质押和企业风险承担研究[J]. 何威风,刘怡君,吴玉宇.  中国软科学. 2018(05)
[10]“保守”的婚姻:夫妻共同持股与公司风险承担[J]. 肖金利,潘越,戴亦一.  经济研究. 2018(05)

博士论文
[1]控股股东股权质押动因及经济后果研究[D]. 李永伟.复旦大学 2007

硕士论文
[1]上市公司大股东股权质押风险研究[D]. 李睿.兰州大学 2019



本文编号：3733828