天下秀反向收购ST慧球上市路径研究

发布时间：2023-12-02 13:31

　　近年来在改革开放政策指引下,中国经济社会取得了长足进步,资本市场呈现繁荣发展态势,越来越多的企业为突破发展瓶颈争先竞逐资本市场。通常企业可以借助IPO或借壳上市的途径跻身证券市场,但目前我国IPO注册制还未全面推行,核准制仍占据主导,发审委审核从严态势明显,IPO过会率屡创新低,排队等待时间较长,因而众多企业或筹划境外上市或选择借壳上市路径。与此同时,我国新经济行业呈现高速发展状态,许多新媒体营销企业希望借助资本运作实现融资规模的扩张,但借壳上市交易过程却屡屡碰壁,如何借助高效经济的借壳路径实现登陆资本市场成为诸多企业探索的课题。天下秀在这样的背景下成功上市,成为第一家新媒体营销上市企业,对其创新性操作路径的研究能为其他具备相似条件的企业带来启发和思考。文章主要基于文献研究法、案例分析法和事件研究法对天下秀反向吸并式借壳路径进行详细探究。本文先概括梳理了学术界有关借壳上市动因、壳资源的选择以及借壳模式选取的研究成果,并对借壳上市相关含义及理论展开阐述,归纳出借壳上市的一般实施路径,以便为后续研究提供理论支撑。在案例探究部分,首先介绍了此次反向收购主体双方的基本情况和重要交易时间节点。其...

【文章页数】：78 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献研究综述
        1.2.1 借壳上市动因的相关成果
        1.2.2 壳公司选取的相关成果
        1.2.3 借壳模式选择的相关成果
        1.2.4 文献述评
    1.3 研究内容与研究方法
    1.4 创新之处
2 相关概念及理论基础
    2.1 借壳上市相关概念界定
        2.1.1 借壳上市
        2.1.2 反向收购
        2.1.3 壳公司的概念和分类
    2.2 反向收购理论基础
        2.2.1 协同效应理论
        2.2.2 效率理论
        2.2.3 信息与信号理论
        2.2.4 寻租理论
    2.3 反向收购上市的实施路径
        2.3.1 壳公司的选择评估
        2.3.2 借壳上市方案设计
        2.3.3 反向收购后的运作整合
3 天下秀反向收购ST慧球上市案例介绍
    3.1 交易主体基本情况
        3.1.1 借壳方天下秀概况
        3.1.2 壳公司ST慧球概况
    3.2 天下秀反向收购ST慧球上市操作流程
        3.2.1 天下秀反向收购ST慧球上市方案介绍
        3.2.2 天下秀反向收购ST慧球交易时间进程
    3.3 天下秀反向收购ST慧球的短期市场反应
4 天下秀反向收购ST慧球上市路径分析
    4.1 天下秀选择借壳上市路径动因分析
        4.1.1 外部利好因素
        4.1.2 组织自身因素
    4.2 天下秀反向收购ST慧球壳公司的选取
        4.2.1 评估壳公司经营业务状况
        4.2.2 评估壳公司资产价值与财务风险
        4.2.3 评估壳公司合规性及潜在法律风险
        4.2.4 评估壳公司股东退出意愿
    4.3 天下秀反向收购ST慧球方案分析
        4.3.1 天下秀“买壳+吸收合并”上市方案设计
        4.3.2 天下秀“买壳+吸收合并”方案特点分析
        4.3.3 天下秀“买壳+吸收合并”方案优势分析
    4.4 天下秀反向收购上市的后续整合分析
        4.4.1 优化公司组织架构和战略规划
        4.4.2 升级、搭建业务平台提高核心竞争力
        4.4.3 定向募集资金支持发展战略需求
5 研究结论与展望
    5.1 启示
        5.1.1 全盘考量,审慎选取上市路径
        5.1.2 审时度势,把握借壳上市良机
        5.1.3 合理匹配,识别优质壳资源和路径模式
        5.1.4 统筹兼顾,注重资源整合
    5.2 研究结论
    5.3 不足与展望
参考文献
致谢



本文编号：3869769