实体经济部门杠杆的溢出效应及对系统性金融风险的传导研究

发布时间：2024-02-03 01:20

　　防范系统性金融风险是我国经济工作的重点关注之一。在"结构性去杠杆"的背景下,明晰我国实体经济杠杆率水平和结构现状,探求实体经济部门之间杠杆的溢出效应,挖掘杠杆率对系统性金融风险的传导机制,就显得尤为重要。本文利用主成分分析法对我国系统性金融风险进行测度,随后使用TVP-VAR模型建立实体经济部门杠杆与系统性金融风险之间的关联,进一步研究各部门杠杆间的溢出效应。研究发现,实体经济杠杆上升对于我国系统性金融风险存在正向效应;居民部门、非金融企业部门杠杆的上升不会直接推动系统性金融风险的累积,但会推动实体经济杠杆的上升;政府部门杠杆上升会对非金融企业部门和居民部门产生挤出效应。据此,在对我国实体经济部门去杠杆的进程中,应注重各部门杠杆间的联动反应和其内在的杠杆结构。

【文章页数】：12 页

【文章目录】：
一、引言
二、理论分析
三、研究设计
    (一) 变量说明与数据来源
        1. 实体经济部门杠杆率
        2. 系统性金融风险
    二模型设计
四、实证分析
    (一) 实体经济各部门杠杆间的溢出效应
    (二) 实体经济部门杠杆、总杠杆对系统性金融风险的冲击
五、结论及政策建议



本文编号：3893465