商业银行系统性风险的实证研究——基于MPA监管视角下影子银行的影响效应

发布时间：2024-02-04 01:42

　　在利率市场化的进程中,金融脱媒、资产证券化发展滞后与监管套利等驱动中国影子银行业务爆炸式增长,促使机构关联性和金融体系脆弱性增强,系统性风险积聚,2016年起央行构建"宏观审慎评估体系"(MPA)拉开全面监管的序幕。本文在此背景下,运用理论分析和实证模型检验了影子银行对商业银行系统性风险的影响效应。研究显示,影子银行业务模式与系统性风险特征相关,随着机构间关联性上升,大型银行的系统性风险增加并高于中小型银行;影子银行发展促使商业银行系统性风险增加,并且随着利率市场化的推进该效应显著增强;MPA及后续强监管政策短期内激进式降低银行业系统性风险水平。基于以上结论,监管部门应在加强全面管控、引导影子银行业务规范化和化解系统性风险的同时,要防止激进式调控,避免"监管不足"或者"监管过度"。

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【部分图文】：

图３?１６家银行半年度ＡＣｏＶａＲ均值的走势图??从图３来看，１６家银行平均系统性风险在２０１２年之后有上??升的趋势，并且在２０１４年至２０１５年呈现明显的上升趋势，随后??

。??表２列出了本文研究所需变量的描述性统计结果。商业银??行的系统性风险均值为６．３３９７，最小值为１．９１６０，最大值为??１５．６６５５，表明??不同时点和不同??商业银行之间存??在明显差异。理??财产品余额占总??资产比重均值为??０．２０９７，同业资??产占总资产比重....

本文编号：3894988