对我国系统性金融风险的影响机制研究——基于房价与金融杠杆的双视角

发布时间：2024-03-10 16:05

　　我国的金融体系与房地产行业联系密切,由于房地产行业属于资金密集型行业,房地产市场资金的供给和需求都需要金融体系的支持,而房地产市场蓬勃发展带来的高额利润也推动金融体系愈发深入地渗透进房地产市场。目前,我国房地产市场在整个经济发展中发挥重要的作用,存在房地产市场过度集中金融资源的情况,房价总体水平居高不下,导致风险不断积聚,凸显房地产市场对整个金融系统的影响。基于此,本文主要论述我国房价、金融杠杆对系统性金融风险的影响机制,并据此提出防范系统性金融风险的对策建议。本文运用相关理论,全面分析金融杠杆与房价及系统性金融风险几者间的关系。通过分析认为房价与金融杠杆之间存在相互促进的关系,并且房价与金融杠杆的变化会影响系统性金融风险,且会在房地产市场、金融系统乃至宏观经济中传导。实证部分,本文选取相应指标运用主成分分析法构建我国系统性金融风险指数,然后,对房价、金融杠杆以及系统性金融风险指数构建VAR模型,进行脉冲响应分析等检验,得出主要结论:房价与金融杠杆之间的关系为相互促进;房价上涨短期内能在一定程度上降低系统性金融风险,但长期持续上涨则会增加系统性金融风险发生概率;金融杠杆增长虽然有促进经...

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中文摘要
ABSTRACT
1 引言
    1.1 研究背景与研究意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究内容与研究方法
        1.2.1 研究内容
        1.2.2 研究方法
    1.3 研究创新点与不足
        1.3.1 创新点
        1.3.2 不足点
2 国内外相关文献综述
    2.1 系统性金融风险的相关研究
        2.1.1 系统性金融风险的定义和特点
        2.1.2 系统性金融风险的触发事件
    2.2 房价、金融杠杆影响系统性金融风险的相关研究
        2.2.1 房价与金融杠杆之间的相互影响关系
        2.2.2 金融杠杆对系统性金融风险的影响
        2.2.3 房价对系统性金融风险的影响
    2.3 文献述评
3 房价、金融杠杆对我国系统性金融风险影响机制的理论分析
    3.1 相关概念界定
        3.1.1 房价
        3.1.2 金融杠杆
        3.1.3 系统性金融风险
    3.2 理论基础
        3.2.1 金融脆弱性理论
        3.2.2 金融风险的信贷机制
        3.2.3 银行业金融机构对市场风险的分析不充分
    3.3 房价、金融杠杆对系统性金融风险的影响机制
        3.3.1 房价与金融杠杆的相互影响机制
        3.3.2 金融杠杆对系统性金融风险的影响机制
        3.3.3 房价对系统性金融风险的影响机制
4 系统性金融风险指数的构建
    4.1 指标的选取和处理
    4.2 建立主成分分析模型并衡量系统性金融风险
        4.2.1 KMO和SMC检验
        4.2.2 构建模型
        4.2.3 主成分抽取结果
        4.2.4 主成分指标分类和综合主成分的计算
    4.3 对我国系统性金融风险的分析
5 房价、金融杠杆与系统性金融风险之间的动态效应研究
    5.1 模型设定和指标选取
    5.2 平稳性检验
    5.3 格兰杰因果检验
    5.4 脉冲响应
    5.5 方差分解
        5.5.1 系统性金融风险的方差分解
        5.5.2 房价的方差分解
        5.5.3 金融杠杆的方差分解
6 结论与政策建议
    6.1 相关结论
    6.2 政策建议
        6.2.1 推动房地产市场长期供求均衡,加强监管,削弱房地产市场与金融系统的联系
        6.2.2 温和稳健去杠杆,防控金融风险,助推经济结构改革
参考文献
致谢
在读期间从事的科研工作和获奖情况
学位论文评阅及答辩情况表



本文编号：3925050