层次Dirichlet过程在股票市场风险度量中的应用

发布时间：2024-04-08 19:39

　　股票市场的市场风险管理至关重要,它关系到个人投资者的资金安全、机构投资者的投资收益、监管者的监管制度乃至整个金融市场和整个社会的稳定发展,而其有效管理依赖于对股票市场风险的准确度量。当前对于股票市场风险的测度模型主要包括在险价值(Value-at-Risk,简称VaR)模型和条件在险价值(Conditional Value-at-Risk,简称CVa R)模型,VaR概念简单,能够用一个简单的数字衡量资产的风险,但其不具有一致性且不能完全覆盖尾部风险,CVaR则通过将超过Va R的资产风险考虑进来从而实现对尾部损失的覆盖。当前VaR和CVaR测度模型都被广泛应用在股票市场风险的度量上,其计算方法涉及参数法、非参数法和半参数法,非参数贝叶斯方法是其中较为前沿的计算方法。在非参数贝叶斯方法中,较为流行的非参数先验分布包括Dirichlet过程(Dirichlet Process,简称DP)、层次Dirichlet过程(Hierarchical Dirichlet Process,简称HDP)等,Dirichlet过程已经被应用到股票市场风险度量中并被证明应用效果较好,本文更进一步,把层次D...

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【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图3.1组别一的HDP拟合结果

层次Dirichlet过程在股票市场风险度量中的应用24行分析，拟合每个组别数据的分布并与真实分布进行对比。表3.1复杂分布模拟数据中各类别对应的参数及各组别的类别概率组别一组别二组别三类别一1-50.4000.3511.5类别二200.200.350.2021类别三350.30....

图3.2组别二的HDP拟合结果

层次Dirichlet过程在股票市场风险度量中的应用24行分析，拟合每个组别数据的分布并与真实分布进行对比。表3.1复杂分布模拟数据中各类别对应的参数及各组别的类别概率组别一组别二组别三类别一1-50.4000.3511.5类别二200.200.350.2021类别三350.30....

图3.3组别三的HDP拟合结果

层次Dirichlet过程在股票市场风险度量中的应用25图3.3组别三的HDP拟合结果第三节厚尾分布的仿真模拟数据一、模拟数据说明在通过仿真模拟数据验证了HDP模型在拟合复杂分布的有效性的基础上，进一步验证HDP模型在拟合与股票收益分布较为相似的厚尾分布时的有效性。用HDP结构生....

图3.4组别一的HDP拟合结果

层次Dirichlet过程在股票市场风险度量中的应用26表3.4运用HDP模型对厚尾分布仿真模拟数据的参数估计结果组别一组别二组别三类别一1-9.00(0.02)0.06(0.00)0.90(0.00)0.04(0.00)10.77(0.03)类别二20.01(0.01)0.04....

本文编号：3948709