金融杠杆、杠杆结构与银行业风险承担——基于跨国面板数据的动态系统GMM分析

发布时间：2024-04-20 00:00

　　立足全球视角,以2000—2015年43个国家(地区)数据为研究样本,采用动态系统GMM模型考察了金融杠杆对银行业风险承担水平的影响效应,并从国家金融结构、经济发展阶段、金融危机效应等异质性视角进行了比较研究。结果发现:宏观总杠杆率上升会显著增加银行业风险承担水平,而不同经济部门杠杆影响效应呈现出非均衡性,政府部门杠杆率扩张对银行业风险承担存在促进作用,居民部门表现为抑制作用。从异质性影响看来,银行主导型国家和发达经济体中金融杠杆对银行业风险承担水平的正向效应更明显;而金融危机前居民部门杠杆对银行业风险承担水平敏感性更强,金融危机后政府部门杠杆则更为敏感。本文的研究结论为全球金融杠杆优化管理和银行业风险防范提供了必要的经验证据。

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【文章目录】：
引言
一、文献回顾
二、实证研究设计
    (一) 模型构建
        1. 基准模型
        2. 拓展模型
    (二) 变量选取与说明
        1. 被解释变量:
        2. 核心解释变量:
        3. 控制变量:
    (三) 样本选择及数据来源
    (四) 研究方法
三、计量检验与结果分析
    (一) 金融杠杆的银行业风险承担渠道存在性检验
        1. 全样本数据的基准模型回归结果
        2. 基于全量数据的扩展模型回归结果
    (二) 金融杠杆对银行业风险承担行为的异质性检验
        1. 基于不同金融结构类型国家和地区分组的回归结果分析
        2. 基于不同经济发展水平国家分组的回归结果分析
        3. 金融危机前后两阶段的回归结果分析
四、结论与启示 (6)



本文编号：3958573