数字加密货币市场风险分析——以比特币、以太币为例

发布时间：2024-05-11 11:33

　　自从2008年中本聪提出比特币概念,大量新的加密货币不断涌现,加密货币的价格也不断暴涨暴跌。大量投资者疯狂地涌入加密货币市场,希望能够在这狂热的市场中分得一杯羹。但是这些投资者们却忽视了加密货币背后的潜在风险,对于加密货币发展全貌、市场风险的大小和成因知之甚少,进而对加密货币做出了错误的判断和投资选择。本文旨在系统地分析加密货币的市场风险。首先,本文介绍了加密货币的相关概念和技术原理,并详细展现比特币和以太币的技术特点。其次,从产业链和监管两个角度,对数字加密货币进行现状研究。不仅从宏观视角分析了数字加密货币产业链发展情况,以上中下游三个环节视角切入产业链发展的现状和困境,而且梳理了当前各国对加密货币的监管态度。进而,微观聚焦至比特币和以太币两个主要的加密货币,详细分析了两者的发展历程、特征和应用变化。并且,以比特币和以太币为例,引入GARCH-EVT方法度量两者的价格风险,在以Kuipiec回测方法对比检验该方法的精确度。进而,再针对加密货币市场风险,从市场供给两侧以及投资者主观层面分析其风险成因。最后,结合前文分析,从宏观监管者层面到微观参与者层面,提出相应的风险应对建议,希望让加...

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摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 对数字加密货币研究
        1.2.2 对数字加密货币市场风险研究
        1.2.3 文献述评
    1.3 研究思路和方法
        1.3.1 研究方法与思路
        1.3.2 研究框架
    1.4 研究内容和创新
        1.4.1 研究内容
        1.4.2 本文创新点
第二章 基本概念和相关理论基础
    2.1 数字加密货币的相关概念
        2.1.1 数字加密货币的概念
        2.1.2 比特币的概念
        2.1.3 比特币的基本技术原理
        2.1.4 以太币的概念
        2.1.5 以太币的基本技术原理
    2.2 加密货币的相关理论基础
        2.2.1 哈耶克的货币非国家化理论
        2.2.2 弗里德曼的货币数量论
    2.3 市场风险度量相关理论基础
        2.3.1 VaR值理论
        2.3.2 极值理论
第三章 数字加密货币发展概况
    3.1 数字加密货币产业链
        3.1.1 采矿部门
        3.1.2 交易平台
        3.1.3 支付部门
    3.2 数字加密货币监管现状
        3.2.1 世界各国监管程度
        3.2.2 中国监管政策
        3.2.3 美国监管态度
        3.2.4 欧盟监管政策
    3.3 比特币的发展现状
        3.3.1 比特币的发展历程
        3.3.2 比特币的应用变化
        3.3.3 比特币的主要特征
    3.4 以太币的发展现状
        3.4.1 以太币的发展历程
        3.4.2 以太币的应用变化
        3.4.3 以太币的主要特征
        3.4.4 比特币和以太币的对比分析
第四章 数字加密货币市场风险度量
    4.1 数据来源
    4.2 数据检验
        4.2.1 正态性检验
        4.2.2 平稳性和自相关检验
    4.3 GARCH-VaR模型
        4.3.1 滞后阶数选取
        4.3.2 模型参数估计
    4.4 GARCH-EVT-VaR模型
        4.4.1 模型构建方法
        4.4.2 模型应用
    4.5 Kuipiec回测检验
        4.5.1 比特币回测结果
        4.5.2 以太币回测结果
    4.6 实证结论
第五章 风险成因和风险应对建议
    5.1 数字货币市场风险成因分析
        5.1.1 发行机制缺乏灵活性
        5.1.2 市场集中度过高
        5.1.3 投机需求旺盛
        5.1.4 政策环境的变化
    5.2 风险应对建议
        5.2.1 宏观监管层面
        5.2.2 微观参与者层面
第六章 结论与展望
    6.1 结论
    6.2 研究展望
致谢
参考文献



本文编号：3969890