我国住房反向抵押贷款的定价研究

发布时间：2017-06-25 11:10

  本文关键词：我国住房反向抵押贷款的定价研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】： 随着我国人口老龄化的日益严重,“未富先老”的社会特征日益凸显,严重滞后的社会养老保障制度面临严峻的挑战,社会养老保障制度面临由计划体制向新体制的转轨阶段。我国长期实行的计划生育政策的一个严重后果,就是未来一段时期“4+2+1”家庭结构模式将占主导地位,传统的“养儿防老”或“票子养老”的难度日益增大。较高的老龄化速度和家庭结构的急剧变化,导致我国涌现大量的“空巢化”家庭。由此看来,我国的养老形势严峻且复杂。发达国家进入老龄化社会的时间长,积累了丰富可行的养老经验。借鉴发达国家成熟的养老经验,开发适合我国国情的养老产品与养老方式是有效之道。 反向抵押贷款在发达国家被证明是一种效果显著的养老金融保险产品。反向抵押贷款可以作为社会养老保障体系的有益补充而引入我国,以此来提高拥有住房的贫困退休老人的老年消费水平,从而缓解我国当前面临的巨大的养老压力。 本文系统地阐述了反向抵押贷款的相关理论,包括反向抵押贷款的理论基础、基本概念、基本特征、基本要素、支付方式及其与传统抵押贷款的区别比较;并详细地介绍了反向抵押贷款在美国、加拿大、新加坡等国家的国际实践,重点介绍了美国的三种反向抵押贷款产品及其特征。 定价是反向抵押贷款能否得以推行的关键。本文将定价作为对反向抵押贷款研究和论述的重点。在对反向抵押贷款的支付因子定价模型和保险精算定价模型的综合比较及合理修正的基础上,提出了我国的反向抵押贷款定价模型。依据我国的实际情况,以单个男性借款人为对象对定价模型中的单生命模型进行运算来进行数值模拟。得出结论:借款人能够获得的贷款金额极大程度上受贷款价值比例的限制,采用一次性领取方式并不能显著体现借款人年龄大的优势,纯粹的一次性领取方式在产品设计中并不值得提倡。 风险是开展反向抵押贷款的最大障碍。本文从定价因素、产品设计、政府政策、风险控制等方面探析我国反向抵押贷款定价时的对策建议,得出在定价中控制风险的最有效、最可行的措施是限制贷款价值比例。贷款机构应从风险控制和养老保障的双层角度合理设置贷款价值比例,同时要接受政府的监督和管理。
【关键词】：反向抵押贷款 养老保障 定价模型 数值模拟 风险控制
【学位授予单位】：重庆大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2007
【分类号】：F293.3;F832.4
【目录】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-9
• 1 前言9-16
• 1.1 选题背景和意义9-11
• 1.1.1 选题背景9-11
• 1.1.2 选题意义11
• 1.2 国内外研究综述11-14
• 1.2.1 境外研究综述11-12
• 1.2.2 国内研究综述12-14
• 1.3 论文的结构和内容14-15
• 1.3.1 论文结构14
• 1.3.2 论文内容14-15
• 1.4 研究方法和创新之处15-16
• 1.4.1 研究方法15
• 1.4.2 创新之处15-16
• 2 住房反向抵押贷款的相关理论及国际实践16-32
• 2.1 住房反向抵押贷款的相关理论16-26
• 2.1.1 住房反向抵押贷款的理论基础16-19
• 2.1.2 住房反向抵押贷款的概念及特征19-22
• 2.1.3 住房反向抵押贷款的要素及支付方式22-24
• 2.1.4 住房反向抵押贷款的优缺点24-25
• 2.1.5 住房反向抵押贷款与传统抵押贷款的比较25-26
• 2.2 住房反向抵押贷款的国际实践26-31
• 2.2.1 美国26-29
• 2.2.2 加拿大29-30
• 2.2.3 新加坡30-31
• 2.3 本章小结31-32
• 3 住房反向抵押贷款的两种主要定价模型32-41
• 3.1 相关因素模型32-35
• 3.1.1 利率及其相关模型32-33
• 3.1.2 住房价值及其模型33-34
• 3.1.3 其他相关因素34-35
• 3.2 支付因子定价模型35-38
• 3.3 保险精算定价模型38-39
• 3.4 本章小结39-41
• 4 我国住房反向抵押贷款定价模拟分析及对策建议41-57
• 4.1 我国住房反向抵押贷款的定价模型41-44
• 4.1.1 单生命定价模型42-43
• 4.1.2 多生命定价模型43-44
• 4.2 定价模型模拟分析44-50
• 4.2.1 基本假定44-45
• 4.2.2 数值模拟45-49
• 4.2.3 结果分析49-50
• 4.3 我国住房反向抵押贷款定价的对策建议50-56
• 4.3.1 定价的因素分析及建议50-52
• 4.3.2 产品设计52-54
• 4.3.3 政府政策建议54
• 4.3.4 风险及其对策措施54-56
• 4.4 本章小结56-57
• 5 结论与展望57-59
• 5.1 全文总结57-58
• 5.2 论文局限性及研究展望58-59
• 致谢59-60
• 参考文献60-62
• 附录62
• 作者攻读硕士学位期间发表的论文62

【引证文献】

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 陈近;反向抵押贷款风险定价模型的机理研究[D];浙江大学;2011年

中国硕士学位论文全文数据库 前5条

1 杨梦;反向抵押贷款综合定价模型的研究[D];浙江大学;2011年

2 谢晓莹;基于流动性风险的住房反向抵押贷款定价研究[D];华南理工大学;2011年

3 褚旭东;基于期权定价的住房反向抵押贷款研究[D];西南财经大学;2011年

4 李瑾卓;我国住房反向抵押贷款定价模式研究[D];西北农林科技大学;2010年

5 沈晓凯;以房养老模式在中国的可行性研究[D];山西财经大学;2010年

  本文关键词：我国住房反向抵押贷款的定价研究，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：481884