中国股票市场牛熊市运行周期探究

发布时间：2017-07-17 16:03

  本文关键词：中国股票市场牛熊市运行周期探究

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【摘要】：本文运用马尔科夫区制转移模型描述和研究中国股票市场综合指数日收盘价序列的动态轨迹,以此来研究中国股市的牛、熊市周期。实证结果表明,上证和深证综合指数日收盘价在不同的区制状态下均可以表现出较为显著的持续性特征,上证和深证的牛、熊市区间具有明显的协同性。同时发现,中国的经济政策操作与股票市场价格波动及股票市场区制的阶段性转变之间具有明显的相关性。
【作者单位】： 吉林大学商学院/数量经济研究中心;吉林大学商学院;
【关键词】： 股票市场 牛市 熊市 马尔科夫区制转移模型 平滑概率
【基金】：国家社会科学基金重大项目“‘十二五'期间中国经济周期波动态势与宏观经济调控模式研究”(10ZD&006) 中国博士后科学基金面上项目“中国城镇化进程中新生代农民工收入状况与消费行为研究”(2013M530961);中国博士后科学基金特别资助项目“经济转轨期中国经济周期波动态势与宏观调控模式研究”(2014T70272) 吉林大学基本科研业务费项目“新形势下中国农民消费对经济增长的作用机制与传导机制研究”(2012BS051)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言中国股票市场自1991年正式运行以来,经历了二十多年的跳跃式发展,无论是上市公司数量、投资者数量,还是成交量、交易金额及筹资规模等都实现了快速攀升。然而,中国股票市场依旧是新兴投资市场,受到多方面非经济因素干扰,投资者大多具有情绪化非理性投资的行为,市场内

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：554338