基于市场微观结构噪声和跳跃的金融高频协方差阵的估计

发布时间：2017-07-27 08:58

  本文关键词：基于市场微观结构噪声和跳跃的金融高频协方差阵的估计

  更多相关文章： 修正的门限预平均已实现协方差阵 修正的门限预平均已实现波动 市场微观结构噪声 跳跃

【摘要】：金融资产的协方差阵在投资组合和风险管理中扮演着非常重要的作用,基于高频数据的协方差阵估计方法挖掘了数据中更丰富的信息,使得协方差阵的估计更加的精确。但是,随着抽样频率的增加,市场微观结构噪声和跳跃对高频协方差阵估计的影响也是不容忽视的,当噪声和跳跃同时存在时,还没有一种高频协方差阵估计方法能够同时考率这二者的影响。针对该问题,文章提出了新的估计量——修正的门限预平均已实现协方差阵MTPCOV估计方法,并对其进行了模拟研究。
【作者单位】： 贵州财经大学数学与统计学院;西南财经大学统计学院;
【关键词】： 修正的门限预平均已实现协方差阵 修正的门限预平均已实现波动 市场微观结构噪声 跳跃
【基金】：贵州省哲学社会科学规划项目(14GZYB17)
【分类号】：O212.1;F830.59
【正文快照】： 0引言不同的方法计算的协方差矩阵存在着较大的差异,目前主流的计算方法仍是基于低频数据对协方差阵进行估计,但是低频数据损失了很多有用的信息使得协方差阵的估计不太理想。为了提高协方差阵估计的准确性,就需要对基于高频数据的协方差阵进行研究,高频数据比低频数据包含了

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 余震,余翔;我国证券市场微观结构行为分析[J];科技创业月刊;2005年09期

2 叶振军;王春峰;张庆翠;;年度盈余报告的发布对市场微观结构的影响[J];系统工程;2006年02期

3 张维;李悦雷;熊熊;张永杰;张小涛;;计算实验金融的思想基础与研究范式[J];系统工程理论与实践;2012年03期

4 吴云峰;宋逢明;;知情交易者和不知情交易者的策略互动[J];运筹与管理;2008年01期

5 冯玉梅,王春峰;中国上市公司股利政策“追随者效应”分析——基于市场微观结构理论方法的实证研究[J];系统工程;2005年05期

6 叶绪国;杜雪樵;;高频金融数据中市场微观结构噪音误差估计[J];大学数学;2012年05期

7 史美景;高频数据及市场微观结构模型[J];统计与决策;2004年10期

8 宋兆刚;;纯粹中介与套利中间人——一个普通商品市场微观结构内生化模型[J];南方经济;2006年05期

9 张晓蓉;徐剑刚;邱世梁;;时变流动性深度模型[J];复旦学报(自然科学版);2007年02期

10 曹晓华;孙培源;杨朝军;;信息揭示过程延长与交易者策略变化[J];电子科技大学学报;2006年02期

中国重要报纸全文数据库 前3条

1 刘文财;解剖期货市场的微观结构　[N];期货日报;2004年

2 东北财经大学 纪彤国;完善市场微观结构 促进期货市场功能发挥[N];上海证券报;2012年

3 张文绩;自主创新提升核心竞争力[N];上海金融报;2006年

中国博士学位论文全文数据库 前9条

1 鲁万波;基于特征变量的中国股票市场微观结构数量研究：日内模式、持续时间与价格发现[D];西南财经大学;2009年

2 于亦文;中国证券市场微观结构若干问题研究[D];南京航空航天大学;2005年

3 张颖洁;基于证券市场微观结构的噪音及资产价格行为研究[D];天津大学;2011年

4 王宏来;可转换债券市场微观结构及其效率研究[D];吉林大学;2010年

5 朱红;基于市场微观结构理论的外汇市场交易机制比较研究[D];湖南大学;2010年

6 彭丹;市场微观结构理论视角下的中国股市波动特征研究[D];湖南大学;2008年

7 秦芳;基于市场微观结构的股市交易规则研究[D];西南财经大学;2013年

8 佘坚;中小企业板微观结构与市场质量研究[D];中南大学;2006年

9 姚宁;考虑跳跃与市场噪音条件下波动率估计与应用研究[D];天津大学;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前4条

1 张潇;基于交易持续期的市场微观结构实证研究[D];复旦大学;2012年

2 王岳;基于协整技术的市场微观结构汇率行为描述与预测[D];湖南大学;2005年

3 赵静;基于市场微观结构视角的中国证券市场价格发现效率研究[D];贵州财经大学;2013年

4 杨小帆;信息异质环境中基于订单流的汇率行为描述与分析[D];湖南大学;2005年

，

本文编号：580584