QFII制度对上证A股市场波动性影响——基于2002～2013年数据的实证分析

发布时间：2017-08-01 04:22

  本文关键词：QFII制度对上证A股市场波动性影响——基于2002～2013年数据的实证分析

  更多相关文章： 市场波动性 QFII制度 股市波动 收益率波动 资本市场 虚拟变量 收益率序列 资本项目 自相关系数 投资策略

【摘要】：正一、引言自QFII(Qualified Foreign Institutional Investors,合格境外机构投资者)制度于2003年在我国试行以来,QFII的总投资额度在十多年间经历了四次扩容。作为一种资本项目开放的过渡性制度安排,探究QFII制度的进入和扩容对我国上证A股市场波动性的影响,对保证我国上证A股市场的稳定运行以及资本市场改革与发展都具有重要现实意义。纵观文献,现有的关于QFII制度对我国股市波动影响的研究主要存在以下三种观点:
【作者单位】： 西北农林科技大学经济管理学院;
【关键词】： 市场波动性;QFII制度;股市波动;收益率波动;资本市场;虚拟变量;收益率序列;资本项目;自相关系数;投资策略;
【基金】：陕西省教改研究重点项目(13BZ08) 西北农林科技大学人文社科专项(2012RWZX02)资助
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言自QFII(Qualified Foreign Institutional Investors,合格境外机构投资者)制度于2003年在我国试行以来,QFII的总投资额度在十多年间经历了四次扩容。作为一种资本项目开放的过渡性制度安排,探究QFII制度的进入和扩容对我国上证A股市场波动性的影响,对保证我国上证A股

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 沈小炜;蓝发钦;;QFII制度对中国股市的影响及其原因[J];经济学家;2007年02期

2 孙立;林丽;;QFII投资中国内地证券市场的实证分析[J];金融研究;2006年07期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 沈维涛;朱冠东;;基于信息披露的QFII超额收益率与中小投资者保护[J];商业研究;2011年04期

2 李学峰;张舰;茅勇峰;;我国开放式证券投资基金与QFII行为比较研究——基于交易策略视角的实证研究[J];财经研究;2008年03期

3 马洪娟;;QFII持股比例与财务指标关系实证研究[J];财会通讯;2010年08期

4 龚小凤;;国有股权对本土及境外机构投资者的不同影响:信息不对称[J];财会月刊;2012年06期

5 李文华;冯照桢;;异质机构、企业性质与关联交易[J];当代经济科学;2012年02期

6 张佑辉;李延喜;高锐;;QFII与我国上市公司股价波动率关系研究[J];大连理工大学学报(社会科学版);2008年02期

7 李学峰;曹小飞;;QFII投资组合构建的合理性研究——基于风险与收益匹配性的一般原则与最优原则[J];国际经贸探索;2008年07期

8 贺显南;;中国股市政策市研究述评[J];国际经贸探索;2009年04期

9 饶育蕾;许军林;梅立兴;刘敏;;QFII持股对我国股市股价同步性的影响研究[J];管理工程学报;2013年02期

10 冯照桢;温军;;异质性机构对企业集团关联交易影响的实证研究[J];财贸研究;2013年02期

中国重要会议论文全文数据库 前4条

1 黄宏、;潘和平;;QFII典型-马丁可利中国基金-投资策略研究[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

2 沈维涛;朱冠东;;QFII超额收益率与中小投资者保护——基于信息披露的视角[A];第五届（2010）中国管理学年会——会计与财务分会场论文集[C];2010年

3 张红丽;刘玉灿;;QFII投资理念对中国投资者投资行为影响的实证研究[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年

4 黄宏;潘和平;;QFII典型-马丁可利中国基金-投资策略研究[A];第三届（2008）中国管理学年会——创业与中小企业管理分会场论文集[C];2008年

中国博士学位论文全文数据库 前7条

1 于宏凯;中国股票市场内生稳定机制构建研究[D];厦门大学;2008年

2 欧阳瑞;境外股东持股对我国股市收益率风险的影响研究[D];暨南大学;2010年

3 吴先聪;机构投资者对公司内部控制人的监督及其经济后果研究[D];重庆大学;2012年

4 谢政谕;QFII在中国证券市场的效应研究[D];南开大学;2012年

5 王访;作物诊断的叶片图像多重分形方法与建模[D];湖南农业大学;2013年

6 任嘉;欧元区宏观经济失衡研究[D];上海外国语大学;2014年

7 马威;金融危机预警指数构建及其应用研究[D];湖南大学;2013年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 郭明旺;创业板机构投资者投资行为与绩效研究[D];天津财经大学;2011年

2 刘敏;QFⅡ持股对股价同步性的影响研究[D];中南大学;2010年

3 王文;合格境外机构投资者（QFⅡ）制度对中国股票市场波动性的影响分析[D];宁波大学;2010年

4 李佳珂;开放经济条件下我国货币政策汇率传导机制研究[D];湖南大学;2009年

5 陈方琼;QFII与开放式基金在中国A股市场持股偏好研究[D];湖南大学;2009年

6 李毅;我国机构投资者投资行为研究[D];华中科技大学;2009年

7 石颖;中国机构投资者证券投资行为研究[D];山东大学;2007年

8 万劲;QFII投资中国A股市场的评价分析[D];西南财经大学;2007年

9 骞书君;国内证券投资基金与合格境外机构投资者（QFII）持股偏好的实证研究[D];新疆财经大学;2007年

10 姜修晓;完善我国QFII法律制度研究[D];暨南大学;2007年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 孙立,林丽;QFII制度的理论基础及其在中国证券市场的实践[J];东北师大学报;2005年05期

2 谭小芬;QFII制度的市场影响与证券市场制度变迁[J];金融教学与研究;2003年02期

3 赵锡军;QFII:2004年的实践[J];中国外汇管理;2005年Z1期

4 谢联胜;QFII的进入与台湾证券市场对外开放[J];证券市场导报;2001年02期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘志东,王立杰;金融市场波动性的宏观原因及微观机理研究[J];金融与经济;2003年05期

2 袁东;交易所债券市场与银行间债券市场波动性比较研究[J];经济研究参考;2004年55期

3 陈晓红;周颖;佘坚;;市场波动性与中小上市公司成长性评价[J];证券市场导报;2007年05期

4 程磊;;中小企业板市场波动性的实证分析[J];中国集体经济;2008年Z2期

5 杨元泽;童菲;冯涛;;交易成本对市场波动性的影响:来自中国股市佣金改革的证据[J];生产力研究;2010年01期

6 袁东;交易所债券市场与银行间债券市场波动性比较研究[J];世界经济;2004年05期

7 童菲;证券交易税对市场波动性的影响:来自中国股市的证据[J];财贸研究;2005年03期

8 郑梅,苗佳,王升;预测沪深股市市场波动性[J];系统工程理论与实践;2005年11期

9 张颖洁;;市场波动性及市场噪音的定价能力研究——基于沪市的实证分析[J];西南交通大学学报(社会科学版);2010年06期

10 孙会兵;;H股回归对A股市场波动性的影响:理论模型[J];金融经济;2013年06期

中国重要会议论文全文数据库 前4条

1 张博;殷仲民;;证券市场波动性评价方法研究[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年

2 王书平;文韬;吴振信;;中国燃料油期货市场波动性反常研究[A];第十四届中国管理科学学术年会论文集(下册)[C];2012年

3 夏天;程细玉;;金融市场波动性预测的CARR类模型与GARCH类模型比较研究[A];科学发展观与系统工程——中国系统工程学会第十四届学术年会论文集[C];2006年

4 李备友;路英;李守伟;;限制卖空交易对证券市场波动性的影响分析[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 本报记者　 徐国杰;全球金融市场波动性可能增大[N];中国证券报;2006年

2 本报记者 杨博;市场对人民币期货合约需求正不断增加[N];中国证券报;2011年

3 梅摩艺术品指数共同出版人 长江商学院金融学教授 梅建平;全球印象派和现代派艺术市场波动性高[N];上海证券报;2011年

4 陈中涛;钢材市场波动性将减小[N];中国工业报;2006年

5 本报记者　 郭凤琳 实习记者 周明;金融衍生品迎来发展新机遇[N];中国证券报;2006年

6 赵小强;货币市场波动性或将加剧[N];中国证券报;2007年

7 朱周良;信贷市场风声鹤唳 各大央行再施援手[N];上海证券报;2007年

8 经济学者 金融学博士 程实;国际金融市场波动性或将远超预期[N];上海证券报;2013年

9 王蔚祺;亚洲高收益货币短期分道扬镳[N];第一财经日报;2007年

10 证券时报记者 吴家明;市场波动性低 华尔街投行二季度业绩预减[N];证券时报;2014年

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 宫晓Z^;干散货远期运费市场波动性及行为特征研究[D];大连海事大学;2011年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 黄珊;股市规模与市场波动性关系研究[D];安徽财经大学;2013年

2 王晓婷;中国证券市场波动性预测研究[D];北京交通大学;2012年

3 于扬;中国证券市场波动性的实证分析[D];东北财经大学;2007年

4 葛佳琦;沪深300期货的推出对现货市场波动性的影响[D];对外经济贸易大学;2007年

5 霍金荣;中国证券市场波动性的微观结构研究[D];厦门大学;2008年

6 文美;基于计算实验方法的跨市场波动性分析[D];天津大学;2010年

7 贾p，

本文编号：602484