高管股权激励与银行信贷决策——基于我国民营上市公司的经验证据

发布时间：2017-08-01 16:17

  本文关键词：高管股权激励与银行信贷决策——基于我国民营上市公司的经验证据

  更多相关文章： 高管股权激励 银行信贷决策 信号传递 风险承担

【摘要】：本文实证考察我国民营上市公司高管股权激励对银行信贷决策的影响。研究发现,高管股权激励强度越高,公司获得的银行借款越多,但主要体现在短期借款增加,而长期借款没有显著增加。进一步研究发现,相比实施经营持股激励的公司,实施股票期权或限制性股票激励的公司获得显著更多的银行借款尤其是短期借款,而长期借款在两类公司不存在显著差异;相比激励型股权激励公司,福利型股权激励公司获得显著更多的短期借款。研究证实,高管激励机制的完善有助于民营企业获得更多银行借款,缓解"信贷歧视",但面对股权激励的风险承担效应与福利效应,银行会通过调整贷款期限来降低自身的信贷风险。
【作者单位】： 天津财经大学商学院;
【关键词】： 高管股权激励 银行信贷决策 信号传递 风险承担
【基金】：国家自然科学基金项目(71272189、71302114) 国家社会科学基金青年项目(13CGL034) 教育部人文社会科学研究规划基金项目(12YJA790193) 天津财经大学科研发展基金(Q130216)的资助
【分类号】：F276.5;F832.51;F832.4;F224
【正文快照】： 一、引言2008年美国次贷危机引发的金融海啸在给全球经济带来巨大影响同时,也引发理论与实务界对各国银行信贷风险管理的广泛讨论。在信贷市场,信息不对称是信贷风险形成的主要原因,表现为事先的逆向选择与事后的道德风险,这使得如何识别并控制信贷风险成为商业银行信贷决策的

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前9条

1 余明桂;潘红波;;政治关系、制度环境与民营企业银行贷款[J];管理世界;2008年08期

2 吕长江;郑慧莲;严明珠;许静静;;上市公司股权激励制度设计:是激励还是福利?[J];管理世界;2009年09期

3 吴育辉;吴世农;;企业高管自利行为及其影响因素研究——基于我国上市公司股权激励草案的证据[J];管理世界;2010年05期

4 吕长江;张海平;;股权激励计划对公司投资行为的影响[J];管理世界;2011年11期

5 李春涛;宋敏;;中国制造业企业的创新活动:所有制和CEO激励的作用[J];经济研究;2010年05期

6 姚立杰;罗玫;夏冬林;;公司治理与银行借款融资[J];会计研究;2010年08期

7 吕长江;严明珠;郑慧莲;许静静;;为什么上市公司选择股权激励计划?[J];会计研究;2011年01期

8 张敦力;李四海;;社会信任、政治关系与民营企业银行贷款[J];会计研究;2012年08期

9 宗文龙;王玉涛;魏紫;;股权激励能留住高管吗?——基于中国证券市场的经验证据[J];会计研究;2013年09期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 王棣华;;中国上市公司股权激励实施现状研究[J];安徽商贸职业技术学院学报(社会科学版);2012年01期

2 肖淑芳;金田;刘洋;;股权激励、股权集中度与公司绩效[J];北京理工大学学报(社会科学版);2012年03期

3 夏雪花;谭明军;;关系资本财务:一个新的理论探讨[J];财经科学;2010年12期

4 李乐;张良;闫磊;;行业特征对我国上市公司股权激励制度的影响——一个新的研究框架[J];财经科学;2011年08期

5 章细贞;;制度环境、政治联系与民营企业债务期限结构[J];财经论丛;2011年02期

6 胡旭阳;刘安超;;政治关系与民营企业的首次公开发行市场准入[J];财经论丛;2011年04期

7 陈运森;朱松;;政治关系、制度环境与上市公司资本投资[J];财经研究;2009年12期

8 徐龙炳;李科;;政治关系如何影响公司价值:融资约束与行业竞争的证据[J];财经研究;2010年10期

9 连军;刘星;连翠珍;;民营企业政治联系的背后:扶持之手与掠夺之手——基于资本投资视角的经验研究[J];财经研究;2011年06期

10 张海平;吕长江;;上市公司股权激励与会计政策选择:基于资产减值会计的分析[J];财经研究;2011年07期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 易玄;;制度环境、政治关系与会计信息质量——来自中国民营上市公司的检验[A];第十一届中国制度经济学年会论文汇编（下）[C];2011年

2 叶静怡;尹志锋;;Technology Appropriability, Foreign Technology Transfer and Enterprise Innovation——An Effectiveness Test of Intellectual Property Protection (IPP)[A];2011年（第九届）“中国法经济学论坛”论文集[C];2011年

3 符建华;周方召;仲深;尹龙;;法治水平、金融发展与技术创新——基于世界银行关于中国企业层面调查数据的实证研究[A];2012年度（第十届）中国法经济学论坛论文集[C];2012年

4 何威风;;分权化改革、制度环境与企业债务期限结构[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会（第十五届年会）暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集（上册）[C];2008年

5 潘红波;余明桂;;政治关系、银行业开放与银行治理[A];中国会计学会第八届全国会计信息化年会论文集[C];2009年

6 谢获宝;刘波罗;;政治联系、掏空与盈余质量——来自中国民营上市公司的经验证据[A];中国会计学会第八届全国会计信息化年会论文集[C];2009年

7 田立军;;资本结构:风险管理的手段和结果[A];中国会计学会高等工科院校分会2009年学术会议（第十六届学术年会）论文集[C];2009年

8 中国会计学会财务理专业委员会课题组;周守华;赵德武;李心合;喻灵;彭韶兵;骆家欩;温青山;;金融危机冲击、企业风险缓冲与政府政策选择[A];中国会计学会财务管理专业委员会2009学术年会报告集[C];2009年

9 宋玉;唐婉虹;燕紫;;政治联系提高抑或降低了会计盈余质量?——基于应计质量和盈余反应系数的检验[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年

10 赵青华;黄登仕;;上市公司高管股票期权激励市场效应——基于中国上市公司的实证分析[A];中国会计学会高等工科院校分会2010年学术年会论文集[C];2010年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 李国栋;董事会职能影响企业多元化经营绩效的实证研究[D];南开大学;2010年

2 张长海;企业影响力、会计稳健性与资源配置效率[D];暨南大学;2010年

3 龙建辉;银行监督与公司治理效率[D];浙江大学;2011年

4 宋淑琴;信贷契约的治理效应研究[D];东北财经大学;2010年

5 肖浩;政府干预、政治关联与公司价值研究[D];华中科技大学;2011年

6 林大庞;股权激励的公司治理效应：基于盈余管理与公司业绩视角的实证研究[D];暨南大学;2011年

7 吴昊e，

本文编号：605092