我国期货市场周内效应模式的实证研究

发布时间：2017-08-02 21:12

  本文关键词：我国期货市场周内效应模式的实证研究

  更多相关文章： 中国期货市场 周内效应模式 误差项分布

【摘要】：本文选取2002年1月至2011年6月期间我国期货市场较活跃的期货品种为样本,对其收益率、条件波动率、交易量和持仓量的周内效应进行实证,通过引入正态分布、Student-t分布及广义误差分布(GED)三种分布假设以刻画扰动项,更全面地检验周内效应的存在性及存在模式。实证结果显示我国期货市场周内效应受我国期货市场投资者结构的影响尤其是个人投资者的影响,检验的结论与研究方法有较大关系,其中误差项分布直接影响实证结论。实证结果还显示不同期货品种在不同样本时期表现为不同的周内模式,但总体上在期货市场整顿的初期未有周内效应,随后均呈现出正周一效应即反转的周一效应,且不同收益率的周内效应模式也不尽相同。
【作者单位】： 湖南大学金融与统计学院;
【关键词】： 中国期货市场 周内效应模式 误差项分布
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 1引言周内效应是指金融资产的收益、波动率等变量值在一周中的某交易日显著高于其他交易日的现象。从研究文献看,相较于其他市场,有关期货市场周内效应的研究结论并不一致。Gay和Kim[1]在对美国商品研究局发布的长达29年的期货价格指数进行研究时,发现存在周内效应。而Chang和

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 华仁海,仲伟俊;大连商品交易所大豆期货价格收益的季节效应研究[J];财贸经济;2002年07期

2 郭彦峰;黄登仕;魏宇;;上海期货市场收益和波动的周日历效应研究[J];管理科学;2008年02期

3 李坚强;;中国期货市场周日历效应研究[J];金融经济;2009年18期

4 华仁海;我国期货市场期货价格收益及条件波动方差的周日历效应研究[J];统计研究;2004年08期

5 郭晓利;;我国农产品期货市场发展现状与趋势展望[J];中国流通经济;2009年01期

6 邢毅;邢振贤;;我国期货市场的投资者结构分析[J];科技咨询导报;2007年21期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 周泽炯;史本山;;中国开放式基金收益及其波动性的周内效应研究[J];财贸研究;2005年06期

2 程百川;;我国推出股票指数期货后的定价和投资分析[J];福建论坛(人文社会科学版);2007年11期

3 郭海星;万迪f ;;期货市场中的信息精度与羊群行为实验研究[J];系统工程;2010年10期

4 李庆峰;肖成;邹功达;;期货交易活跃度、波动性与投资者结构关系的实证研究[J];南方金融;2011年06期

5 刘庆富;仲伟俊;华仁海;刘晓星;;EGARCH-GED模型在计量中国期货市场风险价值中的应用[J];管理工程学报;2007年01期

6 王立民;兴长宇;刘祥东;陆嘉骏;;基于EMD分解的螺纹钢期货价格发现的实证研究[J];科技和产业;2012年08期

7 韩国文;刘安坤;;沪深股市周内效应再检验[J];重庆大学学报(社会科学版);2014年03期

8 甘欢欢;焦建玲;;石油期货价格的日历效应及波动特征[J];合肥工业大学学报(自然科学版);2010年12期

9 赵路叶子;杨宁生;;水产品期货市场构建初探[J];黑龙江农业科学;2010年12期

10 杨梦琪;;我国农产品期货市场发展浅析[J];对外经贸;2012年04期

中国重要会议论文全文数据库 前1条

1 张继承;;农民专业合作经济组织参与期货市场的实证分析[A];经济发展方式转变与自主创新——第十二届中国科学技术协会年会（第四卷）[C];2010年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 戴毓;石油期货市场波动性与风险管理研究[D];南京航空航天大学;2009年

2 王健;我国粮食流通体制改革中的期货市场利用问题研究[D];浙江大学;2004年

3 郑醒尘;资产价格系统演变模型的理论与实证研究[D];浙江大学;2006年

4 王志强;波动、相关与最优套期保值[D];天津大学;2007年

5 贺晋兵;石油期货市场风险问题研究[D];厦门大学;2008年

6 何锋;中国商品期货市场效率问题研究[D];华中科技大学;2009年

7 鲁小东;中国商品期货市场流动性风险度量实证研究[D];中南大学;2009年

8 丁文斌;我国玉米期货价格影响因素与波动特征分析[D];华中农业大学;2009年

9 王郧;中国期货市场波动性与投资者交易行为研究[D];华中科技大学;2010年

10 霍瑞戎;商品期货实物交割制度研究[D];东北财经大学;2009年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 孟庆运;我国铜、铝期货价格的波动行为特征研究[D];华东理工大学;2011年

2 金谋幸;我国A股市场季节效应研究[D];暨南大学;2011年

3 高斌;中国农产品期货对农业波动性、农民收入影响的研究[D];陕西师范大学;2011年

4 万猛;基于GARCH-t-M模型的中国股市周内效应实证研究[D];海南大学;2011年

5 巩磊;基于行为金融的中国股市日历效应分析[D];山东大学;2011年

6 李超;上海股票市场节日效应的实证研究[D];湘潭大学;2011年

7 王惠平;国内外粮食期货价格波动的关联与传递分析[D];西北农林科技大学;2011年

8 张征娴;沪深300股指期货的推出对现货市场的影响[D];天津大学;2011年

9 高云丽;基于现货成本大豆压榨企业期货套期保值效果分析[D];哈尔滨工程大学;2011年

10 陈兰;中国股票市场节日效应实证研究[D];长沙理工大学;2011年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 华仁海,仲伟俊;大连商品交易所大豆期货价格收益的季节效应研究[J];财贸经济;2002年07期

2 郭彦峰;黄登仕;魏宇;;上海期货市场收益和波动的周日历效应研究[J];管理科学;2008年02期

3 徐剑刚;唐国兴;;期货波动与交易量和市场深度关系的实证研究[J];管理科学学报;2006年02期

4 华仁海;陈百助;;国内、国际期货市场期货价格之间的关联研究[J];经济学(季刊);2004年02期

5 奉立城;中国股票市场的“周内效应”[J];经济研究;2000年11期

6 戴国强,陆蓉;中国股票市场的周末效应检验[J];金融研究;1999年04期

7 张兵;中国股市日历效应研究:基于滚动样本检验的方法[J];金融研究;2005年07期

8 赵留彦,王一鸣;中国股市收益率的时变方差与周内效应[J];世界经济;2004年01期

9 华仁海;我国期货市场期货价格收益及条件波动方差的周日历效应研究[J];统计研究;2004年08期

10 田华,陆庆春;上海股市周日效应GARCH模型族的实证研究[J];系统工程理论与实践;2003年07期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 魏书光;;端稳“肉碗”要靠饲料定价权[J];农产品市场周刊;2014年22期

，

本文编号：611253