基于鞅转化的利率模型漂移函数的设定检验

发布时间：2017-08-08 18:17

  本文关键词：基于鞅转化的利率模型漂移函数的设定检验

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【摘要】：基于切米雷泽(Khmaladze)鞅转化技术,利用标记的参数经验过程构造两种对利率模型漂移函数参数形式的设定检验方法,并给出该检验方法在原假设条件下的渐近性质与检验统计量的计算方法.所提出的利率模型漂移函数设定检验方法不依赖于利率模型的波动函数形式,即使对于复合假设检验问题也具有渐近分布无关性.蒙特卡洛模拟结果表明这些检验方法具有合理的检验水平(size)和检验功效(power).利用这些检验方法对我国的短期利率动态特征进行实证分析也能得到较好的检验效果.
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;厦门大学王亚南经济研究院;
【关键词】： 鞅转化 利率模型 设定检验 蒙特卡洛模拟 实证分析
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70971087)
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言利率变量是金融分析的核心变量之一,有效的刻画其动态特征对于投资分析、资产定价和风险管理等至关重要.其中,连续时间扩散模型是刻画利率动态过程的有力工具.许多基于连续时间扩散模型的利率模型(如Vasicek模型、CIR模型、CKLS模型等)正被广泛应用.面对不同的利率模型,

【共引文献】

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本文编号：641353