商业银行信息化投资决策的期权模型

发布时间：2017-08-09 11:33

  本文关键词：商业银行信息化投资决策的期权模型

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【摘要】：服务业特别是银行业对于国民经济的贡献越来越大,而在现在的宏观政策与信息技术发展的情况下信息化投资对于银行发展至关重要。对于商业银行而言,增加信息化投资一方面能够扩大市场占有率从而增加盈利,但另一方面由于银行体系的复杂性与其业务对于信息技术的高度依赖性,信息项目投资过快将给银行带来巨大的风险。在这种情况下,银行需要根据其自身对风险的偏好情况选择不同的风险容忍度,进而进行相应的投资决策,因此,构建一种针对银行系统的信息化投资准则对于银行信息项目投资决策分析具有重要意义与参考价值。国内外已有的研究成果中,关于银行信息化投资决策的研究大多是直接引入期权模型来分析最优投资时机,但在对于不确定性以及风险的处理中,并未考虑到投资速度过快带来的风险将对银行信息化投资决策产生影响。本文从银行信息化投资回报实证分析入手,通过对我国16家上市银行2000-2014年的数据进行回归分析,发现IT投资确实能增加净收入、总资产报酬率等盈利能力,但相应的也会大大增加风险加权资产等风险因素。因此研究银行IT投资的决策问题时有意义的,并且考虑信息速度过快引发的风险对于银行面临的决策至关重要。接着本文从定量模型的角度,量化研究了投资速度过快带来的风险,发现其为风险容忍度的函数,在此基础上引入了MAJD和PINDYCK的序列期权模型,构建出银行信息化投资的决策准则,银行可根据自身对风险的偏好情况进行决策选择,为银行进行信息投资决策研究提供了合适的参考方法,提高银行信息项目决策的效率与可靠性。
【关键词】：信息化 商业银行 投资决策 实物期权
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F224;F832.33
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 1 引言8-15
• 1.1 研究背景与目的8-9
• 1.1.1 研究背景8-9
• 1.1.2 研究目的9
• 1.2 相关研究现状9-13
• 1.2.1 国外研究现状9-12
• 1.2.2 国内研究现状12-13
• 1.2.3 分析和述评13
• 1.3 论文结构13-14
• 1.4 主要创新点14-15
• 2 理论基础15-29
• 2.1 银行信息化15-20
• 2.1.1 信息化的基本概念15
• 2.1.2 银行业信息化的历史变迁15-17
• 2.1.3 银行信息化建设内容17-18
• 2.1.4 银行信息化的特殊性18-19
• 2.1.5 银行信息化风险19-20
• 2.2 银行信息化投资回报20-22
• 2.2.1 产出的衡量20-21
• 2.2.2 盈利能力的衡量21
• 2.2.3 客户价值的衡量21-22
• 2.3 银行信息化评价22-25
• 2.3.1 信息化评价概念界定22
• 2.3.2 信息化评价方法22-25
• 2.4 信息投资的实物期权法25-29
• 2.4.1 信息化期权类型25-26
• 2.4.2 实物期权理论26-29
• 3 银行信息化投资回报分析29-35
• 3.1 投资回报模型构建29-30
• 3.1.1 信息投资的产出模型29
• 3.1.2 信息投资的价值模型29-30
• 3.1.3 信息投资的风险模型30
• 3.2 实证分析30-35
• 3.2.1 计量经济学方法论概述30-32
• 3.2.2 经验结果32-35
• 4 银行信息化投资期权模型35-43
• 4.1 银行信息化风险分析35-37
• 4.1.1 风险影响机制分析35-36
• 4.1.2 投资速度决策风险36-37
• 4.2 模型构建37-42
• 4.2.1 MAJD和PINDYCK的序列期权模型37-38
• 4.2.2 模型假设条件研究38-40
• 4.2.3 模型构建40-41
• 4.2.4 模型系数估值41-42
• 4.3 模型的经验论据检验42-43
• 5 结论与展望43-44
• 致谢44-45
• 参考文献45-48
• 在学期间学术研究成果48-49

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本文编号：645118