长寿债券的运行机制与定价模型

发布时间：2017-08-09 14:22

  本文关键词：长寿债券的运行机制与定价模型

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【摘要】：通过分析长寿债券的市场发展以及连续型和触发型两类长寿债券的运行机制,采用风险中性定价方法推导出当死亡率服从双指数跳跃(DEJD)分布时,长寿债券的定价解析式,研究发现,无论从理论还是实践看,设计并发行触发型长寿债券是一种应对长寿风险更为明智的选择。
【作者单位】： 北京大学经济学院;
【关键词】： 寿险证券化 长寿风险 长寿债券 定价模型
【基金】：教育部人文社科研究规划基金项目(12YJA790152)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言近年来,随着我国老龄化问题的加剧,保险公司和社保机构所面临的长寿风险越来越突出,未来养老年金的支付压力愈加沉重,长寿养老问题已成为我国一个重大的社会问题。为减缓压力,延迟退休等政策已经被多次提及,但市场化的解决方案在国内并没有得到足够的重视。针对长寿风

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 尚勤;秦学志;周颖颖;;死亡强度服从Ornstein-Uhlenbeck跳过程的长寿债券定价模型[J];系统管理学报;2008年03期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前6条

1 李亚敏;;基于期权理论的养老保险定价研究[J];北京金融评论;2012年03期

2 谢世清;姚维佳;;寿险证券化的理论框架分析[J];财经论丛;2014年02期

3 张元萍;王力平;;长寿指数延迟年金的设计与价值测度[J];当代经济科学;2014年02期

4 周颖颖;秦学志;王s，

本文编号：645733