中科招商风险投资项目价值评价体系研究

发布时间：2017-08-10 05:30

  本文关键词：中科招商风险投资项目价值评价体系研究

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【摘要】：风险投资作为实体经济的推动剂,在产业早期阶段具有重要的经济意义。国内风险投资活动起步较晚,但发展速度十分迅速,近些年更是有数家风险投资企业挂牌新三板,成为公众公司,而风险投资热门领域从传统的初创型企业,到Pre-IPO,以及到时下流行的并购投资。风险投资作为资本市场的幕后操盘手,活跃在一级市场中,推动着实体经济循序前进。然而,过快的发展背后,是实务工作和理论基础的脱节,各家风险投资公司在项目投资过程中,依据各自的经验,在擅长的领域内从事投资活动,也有超过自身所了解的领域,从事其他行业投资的例子。这种仅凭主观判断而从事投资活动的结果是出现数目众多的投资失败及出险项目。通过对近些来国内外对于风险投资理论和实务的研究,国内风险投资企业的项目评估能力要远远逊色于国外的投资企业,一方面跟风险投资起步较晚有关,同时,国内整体的经济形式和政策环境也对其有较大的影响。借此,本人希望通过文献研究、专家打分、模型建立以及案例应用等方法,为本人所在实习单位设计一套能够量化投资项目风险程度的评估体系,通过对项目价值评估体系的优化和构建,完善投前、投中以及投后各个环节,重新定义公司在项目评估过程中使用的方法,给公司在进行项目投资活动中提供科学决策的依据,并希望通过投资评价体系的重新设计,能够使公司的经营运作更加规范,项目投资能力能够有所提升,减少项目出险、项目错失等风险。本文总结风险投资发展历史,对风险投资相关理论进行了研究,通过对风险投资公司项目投资价值评估体系的现状分析,重新针对其进行了流程优化和建立,得到了该公司新的项目投资价值评估体系。希望其能够为公司未来的项目投资活动提供参考和帮助。
【关键词】：风险投资 项目价值评估 体系优化及建构
【学位授予单位】：哈尔滨工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.39
【目录】：

• 摘要4-5
• ABSTRACT5-8
• 第1章 绪论8-17
• 1.1 研究的背景及意义8-10
• 1.1.1 研究背景以及问题的提出8-10
• 1.1.2 研究目的及意义10
• 1.2 相关文献综述10-15
• 1.2.1 国外研究现状10-12
• 1.2.2 国内研究现状12-14
• 1.2.3 国内外研究现状综述14-15
• 1.3 研究内容及方法15-17
• 1.3.1 研究内容15
• 1.3.2 研究方法15-17
• 第2章 中科风投项目价值评价体系现状及问题分析17-26
• 2.1 公司背景介绍17
• 2.2 公司内部条件和经营状况17-19
• 2.2.1 商业模式17-18
• 2.2.2 发展战略18
• 2.2.3 经营团队18
• 2.2.4 股东背景18-19
• 2.2.5 经营情况19
• 2.3 风险投资项目价值评价体系现状19-24
• 2.3.1 项目来源及特点19-20
• 2.3.2 投资业务流程20-21
• 2.3.3 项目价值评估原则21-22
• 2.3.4 项目风险控制办法22-23
• 2.3.5 项目定价方法23-24
• 2.3.6 项目决策方法24
• 2.4 风险投资项目价值评价体系问题分析24-25
• 2.4.1 前期阶段问题分析24
• 2.4.2 风险评估问题分析24-25
• 2.4.3 项目估值问题分析25
• 2.5 本章小结25-26
• 第3章 中科风投项目价值评价体系优化及构建26-46
• 3.1 评价体系优化及构建总体思路26
• 3.2 前期阶段优化26-29
• 3.2.1 项目筛选26-27
• 3.2.2 尽职调查27-29
• 3.3 风险评估体系优化29-39
• 3.3.1 评估组织30
• 3.3.2 评估指标30-39
• 3.3.3 评估方法39
• 3.4 估值模型构建39-45
• 3.4.1 市场法估值模型40
• 3.4.2 剩余收益法估值模型40-41
• 3.4.3 期权二叉树法估值模型41-45
• 3.5 本章小结45-46
• 第4章 中科风投项目价值评价体系案例应用46-62
• 4.1 案例概况46-51
• 4.1.1 项目简介46
• 4.1.2 项目描述46-51
• 4.2 原体系下的综合评价51-52
• 4.2.1 风险评估51-52
• 4.2.2 项目估值52
• 4.2.3 评价结果52
• 4.3 新体系下的综合评价52-60
• 4.3.1 风险评估52-54
• 4.3.2 项目估值54-60
• 4.3.3 评价结果60
• 4.4 新旧体系评价结果对比分析60
• 4.5 本章小结60-62
• 结论62-63
• 参考文献63-66
• 附录一66-72
• 攻读硕士学位期间发表的论文及其它成果72-74
• 致谢74

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本文编号：649081