交叉上市、股价联动与证券市场国际化——基于Copula模型的经验证据

发布时间：2017-08-15 16:32

  本文关键词：交叉上市、股价联动与证券市场国际化——基于Copula模型的经验证据

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【摘要】：交叉上市是联系A股市场与H股市场的纽带,借鉴香港证券市场的发展经验带动中国证券市场发展壮大。本文从交叉上市的视角考察A股市场与H股市场的联动性,选择多种Copula函数、建立常相关和时变相关Copula模型进行比较分析,发现A股市场与H股市场具有较强的联动性,下尾相关性比上尾相关性强。同时,本文从交叉上市活动和香港证券市场的窗口作用,对中国证券市场国际化之路进行探讨并提出政策建议。
【作者单位】： 宁波大学商学院;
【关键词】： 交叉上市 股价联动 Copula模型
【基金】：教育部人文社科青年项目(12YJC790083) 宁波大学学科项目(XKW11D2012) 宁波大学人才工程项目的资助
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言中国证券市场经过二十多年的发展,已经成为全球重要的新兴市场之一,与世界主要市场之间的联系日趋紧密。在中国证券市场发的展过程中,香港证券市场发挥着重要的借鉴作用。中国股票在A股市场和H股市场交叉上市使两地市场联系在一起,借鉴香港证券市场成熟的发展经验,不

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本文编号：679218