基于随机基准的动态均值-方差投资组合选择

发布时间：2017-08-19 11:31

  本文关键词：基于随机基准的动态均值-方差投资组合选择

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【摘要】：在不完全市场下,研究基于随机基准的动态均值-方差投资组合选择问题.该问题也可以理解为一个跟踪误差动态投资组合问题,并将之转化为一个等价的考虑风险调整的期望相对收益最大化问题.利用随机动态规划方法,给出了最优投资策略和有效前沿的显式表达式.最后通过实证分析表明了不完全市场和完全市场下最优投资策略和有效前沿的变化,并对相关结论进行了经济解释.
【作者单位】： 中央财经大学统计与数学学院;
【关键词】： 动态投资组合 随机基准 最优投资策略 有效前沿
【基金】：国家自然科学基金项目(70901079) 中央财经大学科研创新团队支持计划项目
【分类号】：F224;F830.59
【正文快照】： 0引言目前,西方金融界已普遍使用基准来评价积极管理者的业绩,即相对业绩评价方法.该方法已被投资管理界和商业银行界所接受和使用,通常投资者预先给定一个基准投资组合,定期对投资管理者的业绩进行评价.因此,积极的投资管理者往往在满足投资者要求的前提下,尽可能地使自己的

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1 赵s，

本文编号：700479