银行业竞争对关系型融资影响的实证分析

发布时间：2017-08-22 06:25

  本文关键词：银行业竞争对关系型融资影响的实证分析

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【摘要】：随着我国经济的发展,中小企业发展迅猛,已占到企业总数的绝大多数,贡献六成以上的GDP。中小企业已逐渐成为我国国民经济中至关重要的经济主体,其融资困难问题影响到我国国民经济增长、就业甚至社会稳定。然而,由于中小企业多处于企业发展初期,具有规模小、波动性大、信息披露不完全等特点,其融资困难问题导致很多中小企业无法满足流动资金的需求,影响日常运转及企业存亡。根据调查,中小企业融资困难问题不仅存在于我国,在世界范围都普遍存在,且对各地经济发展影响较大,因此,解决该问题成为经济领域的重要研究课题。为破解中小企业融资困境,关系型融资被国内外学者提出。关系型融资区别于传统交易型融资,其依托于银企之间建立长期业务关系,并通过银企关系将企业非公开“软信息”转化为专有信息以获得未来租金。关系型融资理论很快被应用于中小企业融资领域,国内外诸多研究表明,关系型融资模式有利于解决中小企业由于信息不对称、经营风险高、缺乏监管、资金需求量少频高等特点导致的融资困境。纵观关系型融资理论发展历程,其影响因素包括银行业竞争、银行规模、区域经济发展、政治关联、政策导向等方面。本文将着重研究银行业竞争对关系型融资的影响。研究主要内容包括:关系型融资的理论基础;银行业竞争对于关系型融资的影响作用机制研究;我国关系型融资问题现状分析;银行业竞争与关系型融资作用机制的实证性研究;针对研究结论提出相应建议。本文的研究思路是以促进中小企业和银行业双向健康发展、拓展中小企业融资渠道、优化银行信贷市场环境为原则和目标,深入剖析关系型融资相关理论,从银、企视角分析关系型融资成本、收益及相互替代效应,推导银行业竞争对关系型融资获取的影响作用机制,提出假设,实证检验得出结论并提出相应建议。基于以上研究思路,本文采用定性与定量相结合的研究方法,即通过相关理论分析,根据理论分析结果,提出银行业竞争程度与关系型融资获取呈负相关的假设,以我国中小板136家上市企业2010年至2014年的关系型融资获取情况作为样本数据,进行面板数据回归来验证假设。得出实证结果。通过实证检验,得出银行业竞争程度与关系型融资获取呈负相关的结论。即银行业竞争的加剧,会使银行业整体收益降低,银企关系不稳定,同时增加企业的议价能力,银行获得企业完善“软信息”及预期高额租金的可能性降低,使银行选择增加传统交易型贷款,而减少关系型贷款的发放。基于研究结论与我国中小企业发展的实际情况,提出对应建议。应正确引导建立银企关系,在银行业市场由高集中度到竞争型的转变过程中,妥善合理建立与维护健康稳定的银企关系;应健全中小企业信用担保体系,使中小企业信息披露规范化,防止由于竞争加剧下中小企业信息不完全披露而阻碍关系型融资的获取;应坚持银行业市场化取向,积极稳妥发展资本市场,继续保持利好的政策导向,从而促进我国银行业市场转向有利竞争型市场,发挥信贷市场竞争的良性作用,解决中小企业融资困境,达到良性竞争市场下的信贷资金优化配置。
【关键词】：关系型融资 银行业竞争 中小企业 面板数据回归
【学位授予单位】：西南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.4
【目录】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-10
• 第1章 导论10-15
• 1.1 研究问题与背景10-11
• 1.2 研究思路及目标11
• 1.3 研究内容与方法11-12
• 1.4 国内外研究现状12-15
• 1.4.1 国外研究文献简述12-13
• 1.4.2 国内研究文献简述13-15
• 第2章 相关理论回顾15-22
• 2.1 信息不对称理论15-17
• 2.1.1 信息不对称理论概况15
• 2.1.2 逆向选择与道德风险15
• 2.1.3 信贷关系中的信息不对称15-17
• 2.2 关系型融资理论17-20
• 2.2.1 关系型融资理论概述17-18
• 2.2.2 关系型融资特征与比较优势18-20
• 2.3 银行业竞争对关系型融资影响的理论回顾20-22
• 第3章 银行业竞争对关系型融资的作用机制22-30
• 3.1 关系型融资范畴的区别22-23
• 3.1.1 关系型贷款和关系贷款22
• 3.1.2 关系型贷款和交易型贷款22-23
• 3.2 关系型贷款的收益与成本分析23-25
• 3.2.1 关系型融资对银行的收益成本分析23-24
• 3.2.2 关系型融资对企业的收益成本分析24-25
• 3.3 银行业竞争对关系型融资的影响作用机制25-30
• 3.3.1 银行业竞争影响银行贷款方式选择的作用机制26-27
• 3.3.2 银行业竞争影响企业借款方式选择的作用机制27-28
• 3.3.3 研究假设提出28-30
• 第4章 我国银行业竞争程度与关系型融资现状分析30-42
• 4.1 我国银行业竞争现状30-33
• 4.1.1 行业规模30-31
• 4.1.2 市场结构分布31-32
• 4.1.3 我国信贷市场集中度与竞争度分析32-33
• 4.2 我国中小企业融资及关系型融资现状33-42
• 4.2.1 我国中小企业融资状况33-37
• 4.2.2 我国关系型融资发展现状37-42
• 第5章 实证分析42-54
• 5.1 样本选择与数据来源42-44
• 5.1.1 样本选择42-44
• 5.1.2 数据获得44
• 5.2 变量选择与模型的构建44-48
• 5.2.1 变量的选择44-46
• 5.2.2 模型的构建46-47
• 5.2.3 变量的描述性统计47-48
• 5.3 回归结果分析48-54
• 5.3.1 平稳性检验48-49
• 5.3.2 回归结果分析49-54
• 第6章 结论与建议54-58
• 6.1 研究结论54-55
• 6.2 建议55-58
• 参考文献58-62
• 致谢62

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