股票市场与债券市场之间风险外溢效应研究

发布时间：2017-08-22 10:05

  本文关键词：股票市场与债券市场之间风险外溢效应研究

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【摘要】：基于衍生品与信用链天然关系的金融市场,其系统性风险的传染必然存在。我国金融行业的分业经营模式在一定程度上控制了系统性风险的传染,但仍存在着风险外溢的现象。文章通过Bootstrap—CoVaR对股票与债券市场之间的风险外溢进行实证分析,为我国控制金融市场风险提供了一种基于量化关系的研究思路与途径,也为其理论与可操作手段提供了进一步的线索与空间。
【作者单位】： 重庆三峡学院经济与管理学院;
【关键词】： 系统性风险 Bootstrap—CoVaR 风险外溢 分业经营
【基金】：2012教育部人文社科青年基金资助项目(12YJC790141)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 0引言从系统性风险的研究文献来看,Adrian and Brunner-meier(2008)首次提出了金融机构通过CoVaR—VaR的增量来计算该金融机构对金融风险的边际贡献,再以此边际贡献排序衡量出金融机构的系统重要性水平;Tarashev(2009)基于金融网路合作博弈的Shaply值法测量了金融风险条件下单

【参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：718493