投资组合保险CPPI运作机理、策略优化及实证研究

发布时间：2017-08-24 13:18

  本文关键词：投资组合保险CPPI运作机理、策略优化及实证研究

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【摘要】：从投资流程、风险资产动态监控调整、到期支付函数等方面研究了投资组合保险CPPI的运作机理,基于回溯测试方法对中国证券市场CPPI策略的风险收益特征进行了实证分析。研究显示,CPPI策略在有效控制下行市场风险的同时,给予了投资者在一个上行市场中的参与机会。通过引入现金借贷机制、强制分红或拆分条款及现金事件投资者选择权等,对标准CPPI策略进行优化修正之后的模拟收益优于简单指数投资策略,且波动性显著降低。
【作者单位】： 广东财经大学金融学院;
【关键词】： 恒定比例投资组合保险 安全偏距 策略优化 回溯测试
【基金】：教育部人文社科基金规划项目(13YJA790145) 广东省哲学社会科学基金青年项目(GD11YYJ06)
【分类号】：F830.59;F224
【正文快照】： 自2003年6月南方避险增值基金成立,宣告保本基金作为一个富有特色的证券投资基金群体在中国证券市场上的诞生。截止2013年9月,市场上共有55只保本基金参与运作,全部保本基金份额为621亿份,管理的资产总额为698亿元。在这些基金的招募说明书中,投资风格一般明确地提出运用恒定

【参考文献】

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【共引文献】

中国期刊全文数据库 前7条

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【相似文献】

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本文编号：731508