基于损失厌恶的基金管理者的投资决策模型

发布时间：2017-08-28 03:19

  本文关键词：基于损失厌恶的基金管理者的投资决策模型

  更多相关文章： 损失厌恶 委托投资组合 CVaR 基金管理

【摘要】：本文从风险约束的视角研究基金管理者呈损失厌恶的投资决策问题。用行为金融学的前景理论刻画损失厌恶,构建了以CVaR为风险约束的最大化管理者期望价值的投资决策理论模型。利用辅助函数得到了与原模型具有相同最优解的等价模型,并利用Monte Carlo模拟方法将等价模型转化为线性规划问题,通过求解等价模型得到了管理者的最优投资策略和努力水平。为了说明本文提出的模型和方法的有效性,用我国股市的数据进行了数值实例。本文的研究成果为基金管理者提供了投资决策的理论依据和方法。
【作者单位】： 桂林电子科技大学数学与计算科学学院;广西大学数学与信息科学学院;大连理工大学经济学院;
【关键词】： 损失厌恶 委托投资组合 CVaR 基金管理
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71461005,71101033) 广西自然科学基金资助项目(2012GXNSFAA053013,2014GXNSFAA118010) 上海市博士后基金资助项目(2013M540372)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言基金投资者和证券投资基金公司之间是一种委托代理关系,投资者是委托人,基金公司是代理人。基金管理者为投资者管理资金,同时收取管理费作为报酬。基金管理者的投资绩效受诸多因素的影响,其中基金管理者的道德风险、风险偏好以及投资能力受到了广泛关注。设计最优的管理

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘大鹏;陶海清;;损失厌恶对房产投资者惜售行为的影响[J];现代商业;2011年15期

2 王永利;胡支军;;回购契约下具有损失厌恶型零售商的供应链协调问题[J];贵州大学学报(自然科学版);2009年06期

3 文平;;损失厌恶的报童-预期理论下的报童问题新解[J];中国管理科学;2005年06期

4 胡昌生;;高股权溢价、短视性损失厌恶与失望厌恶[J];预测;2009年05期

5 胡支军;王永利;;收益共享合同下具有损失厌恶型零售商的供应链协调问题[J];统计与决策;2010年19期

6 王平;张小涛;;论考虑下侧风险的投资组合[J];现代管理科学;2008年04期

7 张芳慧;胡支军;;零售商为损失厌恶的供应链优化与协调问题[J];贵州大学学报(自然科学版);2009年04期

8 任海英;李思韦;;前景理论对金融市场异象的解释[J];商业时代;2011年23期

9 王灏;丁宏;;基于损失厌恶的股权溢价研究[J];经济与管理研究;2008年11期

10 丁宏;王灏;;基于损失厌恶的股权溢价研究[J];宁夏大学学报(人文社会科学版);2010年03期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 马鹏;王海燕;;损失厌恶偏好下的供应链回购契约研究[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年

2 李凌;王翔;;中国城乡居民消费过度敏感性的理论分析和实证检验[A];中国经济60年 道路、模式与发展：上海市社会科学界第七届学术年会文集（2009年度）经济、管理学科卷[C];2009年

中国博士学位论文全文数据库 前5条

1 邱国斌;基于损失厌恶的企业和供应链订货定价决策与激励研究[D];江西财经大学;2012年

2 张小涛;基于损失厌恶的长期资产配置研究[D];天津大学;2005年

3 王平;考虑下侧风险的资产配置[D];天津大学;2008年

4 米辉;鞅方法和随机控制理论在投资组合和期权定价中的应用[D];中国科学技术大学;2012年

5 陶刚;风险决策分析[D];西南财经大学;2012年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 景琳;公共物品自愿供给中的损失厌恶：为什么我们达不到最优水平？[D];山东大学;2012年

2 余昀烽;行为资产定价理论研究[D];郑州大学;2008年

3 李田荷;中国股市波动性及其影响因素实证分析[D];中南大学;2008年

4 胡森;金融复杂性：表征与市场机理模拟研究[D];南京信息工程大学;2012年

5 沈冰;有风险偏好的动态供应链契约协调研究[D];清华大学;2012年

6 段贞伟;基于融通仓的订货策略研究[D];北京交通大学;2012年

7 龙振兴;二手住房市场保留价格形成机理研究[D];清华大学;2013年

8 费静;企业IPO募资投向变更的动因与短期绩效研究[D];南京理工大学;2013年

9 邓欣;基于损失厌恶偏好的供应链回购契约[D];重庆交通大学;2012年

10 孙春丽;我国居民保险需求行为的实证研究[D];暨南大学;2011年

，

本文编号：747138