基于R藤copula的深圳股票市场系统风险分析

发布时间：2017-08-30 02:00

  本文关键词：基于R藤copula的深圳股票市场系统风险分析

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【摘要】：利用深圳成分指数所包含的部分股票及其所属行业指数的日收益数据,构建了基于行业(sector)和市场(market)的R藤,给出了各股票对行业和市场及各股票间的相依结构,并借助RVMS模型测算了各股票的系统风险和非系统风险。结果表明,各股票行业风险差异很大,采掘业各股票的行业风险均值比其他三个行业风险均值高,说明采掘业股票自包含性最强。相对于行业风险,所有股票的市场风险在各自所属行业的条件下都相对较小,有些股票的市场风险接近于零,表明这些股票与市场之间的条件相依程度很低,它们与市场几乎相互独立。一些股票的非系统风险较高,表明这些股票与其它股票的相依性要高于与行业或者市场的相依性。
【作者单位】： 天津科技大学经济与管理学院;
【关键词】： 系统风险 相依结构 R藤copula
【基金】：国家自然科学基金项目(71071111) 天津市哲学社会科学规划项目(TJYY13-047)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言近年来不断增加的金融市场波动,使得有效的风险管理对于任何金融机构及金融管理者来说都变得非常重要。对于银行业的巴塞尔协议Ⅱ和Ⅲ以及对于保险业的偿付能力法案Ⅱ都鼓励使用复杂内生模型解决实际问题,尤其是2008年金融危机的爆发使得人们比以往任何时候都更加迫切

【共引文献】

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本文编号：756621