我国股票市场与基金市场间的风险溢出研究

发布时间：2017-09-11 04:15

  本文关键词：我国股票市场与基金市场间的风险溢出研究

  更多相关文章： 波动溢出效应 基金市场 上海股票市场 金融市场 相关系数 风险冲击 宏观经济因素 波动程度 价格波动 存在风险

【摘要】：正一、引言股票市场和基金市场是两个主要的金融子市场,二者之间的关系一直备受学界和业界的关注。两个市场往往受共同的宏观经济因素影响,表现出协同变化趋势,即一个市场的价格变动能够容易且迅速扩散到另一个市场,一个市场的风险波动不仅受过去几期波动程度的影响,而且也受到另外一个市场波动程度的制约,这种市场之间的扩散传导即为风险溢出效应。风险溢出效应能较好地反映两个市场之间的信息流动过程和相互作用机理,从而为投资者和政府的决策行为提供借鉴。当一个市场受到风险冲击而发生价格波动时,投资者可以根据溢出效应推测另一个市场的价格波动趋势和幅度,并
【作者单位】： 北京航空航天大学经济管理学院;北京科技大学东凌经济管理学院;
【关键词】： 波动溢出效应 基金市场 上海股票市场 金融市场 相关系数 风险冲击 宏观经济因素 波动程度 价格波动 存在风险
【基金】：国家自然科学基金项目(71071009) 航空科学基金项目(2012ZG51079)的资助
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言股票市场和基金市场是两个主要的金融子市场,二者之间的关系一直备受学界和业界的关注。两个市场往往受共同的宏观经济因素影响,表现出协同变化趋势,即一个市场的价格变动能够容易且迅速扩散到另一个市场,一个市场的风险波动不仅受过去几期波动程度的影响,而且也受到

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