沪深股市周内效应再检验

发布时间：2017-09-14 19:13

  本文关键词：沪深股市周内效应再检验

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【摘要】：运用GARCH(1,1),GARCH(1,1)-M和EGARCH(1,1)模型,对中国沪深两市收益率进行了收益率均值的周内效应和收益率波动性的周内效应实证分析。同时对样本区间进行分段处理,以检验自1996年起实行的涨跌停板制度对股市周内效应是否存在削弱作用。研究发现,中国股票市场在相应的样本区间存在显著的周内效应,但是在不同区间周内效应的具体分布不尽相同。同时发现,股票风险的增加能够增大收益率,且收益率的波动性存在杠杆效应。
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院;
【关键词】： 周内效应 涨跌停板 风险溢价 杠杆效应
【基金】：教育部规划基金(10YJAZH024) 教育部和国家人事部留学回国人员基金(第36批) 中央高校基本科研业务费专项资金
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、文献述评周内效应指证券市场一周之内各交易日收益率及其波动性存在差异,具体分为“收益率周内效应”和“波动性周内效应”。其中最常见的有周一效应(周一收益率最小、但风险最大)、周五效应(周五收益率最高、但风险最小),此外也有周二效应和周四效应。研究周内效应,其理

【参考文献】

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本文编号：851805