通货膨胀率波动的区制转换与持续期依赖特征

发布时间：2017-09-15 00:38

  本文关键词：通货膨胀率波动的区制转换与持续期依赖特征

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【摘要】：本文运用具有持续期依赖性质的Markov转换模型和Gibbs抽样方法分析了1996年以来我国月度通货膨胀率波动的非线性区制转换和持续期依赖特征,加深了对通货膨胀率(即通胀率)动态机制的认识。结果表明:通胀率波动存在"低水平"和"高水平"两个区制阶段,两者均值折年率分别为0.260%和7.670%,两个区制的参考分界线为3.700%。21世纪通胀率经历了3次"高水平"阶段,每次均处于同比CPI波动的上升期。通胀率在"低水平"阶段具有明显的正持续期依赖特征,持续30个月时,物价由"低通胀"转入"高通胀"的概率超过0.900;而通胀率在"高水平"阶段几乎不存在持续期依赖性。
【作者单位】： 东北财经大学经济计量分析与预测研究中心/数学与数量经济学院;河南大学经济学院;中国工商银行大连分行;
【关键词】： 通货膨胀率 区制转换 持续期依赖 DDMS模型
【基金】：国家自然科学基金项目“基于非参数方法和非线性模型的经济景气和通货膨胀监测预警研究”(71173029);国家自然科学基金项目“我国通胀预期和通胀溢价与宏观因子作用机制的计量研究”(71273044) 教育部人文社会科学规划基金项目“经济景气监测预警方法与应用研究”(10YJA790021)
【分类号】：F822.5;F224
【正文快照】： 一、文献综述由于传统的线性时间序列模型对刻画通货膨胀率周期波动的非线性特征有一定局限性,国内学者近年来较多使用非线性分析方法。赵留彦等[1]、王少平和彭方平[2]分别利用Markov转换(MS)和平滑转换回归(STR)模型发现我国通胀率存在高、低通胀两个区制的非线性调整机制;

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

1 汤凤林;甘行琼;;滞胀风险下我国宏观经济调控的政策选择[J];西部论坛;2012年03期

2 陈小凡;;香港经济周期的区制状态及其持续期依赖检验[J];国际经贸探索;2007年02期

3 张屹山;张代强;;我国通货膨胀率波动路径的非线性状态转换——基于通货膨胀持久性视角的实证检验[J];管理世界;2008年12期

4 赵留彦,王一鸣,蔡婧;中国通胀水平与通胀不确定性:马尔柯夫域变分析[J];经济研究;2005年08期

5 王少平;彭方平;;我国通货膨胀与通货紧缩的非线性转换[J];经济研究;2006年08期

6 张成思;;中国通胀惯性特征与货币政策启示[J];经济研究;2008年02期

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8 陈磊;张同斌;;我国通胀率与核心通胀率动态机制实证研究[J];数量经济技术经济研究;2012年12期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 潘方卉;刘金全;郭燕华;;通货膨胀及其不确定性非线性检验研究[J];商业研究;2012年01期

2 齐鹰飞;;成本渠道与中国短期通货膨胀动态[J];财经问题研究;2011年12期

3 魏巍贤;陈智文;王建军;;三状态马尔柯夫机制转换模型研究——在世界油价波动分析中的应用[J];财经研究;2006年06期

4 王培辉;袁薇;;我国通货膨胀率动态特征研究[J];财经理论与实践;2010年04期

5 王祥兵;严广乐;杨卫忠;;中国通货膨胀的波动性与杠杆效应研究——基于条件异方差模型的实证分析[J];财经理论与实践;2012年02期

6 张成思;;随机波动与经济周期平稳化研究[J];财贸经济;2010年01期

7 张成思;;人民币升值与中美国际平价关系新格局[J];财贸经济;2011年06期

8 赵华春;Jeffrey Forrest;;我国消费者物价指数周期性波动运动行为研究[J];财贸经济;2011年08期

9 齐鹰飞;;升息能遏制通货膨胀吗——Patman效应在中国货币政策中的检验[J];财贸经济;2011年12期

10 崔惠民;李文庆;;基于二阶矩视角的通胀指数间双向传导实证分析[J];财贸研究;2011年06期

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1 苏h椒，

本文编号：853318