我国金融市场间动态相关及风险传染的异化分析

发布时间：2017-09-15 13:13

  本文关键词：我国金融市场间动态相关及风险传染的异化分析

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【摘要】：基于不同市态下我国股市、债市及汇市指数收益数据分析了三者间的动态相关及波动溢出效应,并对相应溢出风险作了量化测度,结论表明:不同市态下,三个金融市场间的动态关联性及波动溢出效应存在明显的异化现象。股市与债市间的波动溢出效应较弱,汇市的波动更多受债市信息的影响。相关金融市场间存在风险传染,其波动溢出效应不但增加了单市场的风险,同时也增加了组合风险;不考虑市场间的波动溢出效应将低估市场风险。
【作者单位】： 厦门大学经济学院金融系;厦门大学金融系;
【关键词】： 牛市 熊市 动态相关 风险传染
【基金】：国家自然科学基金青年项目“投资者风险偏好:度量与应用”(项目编号:71101121)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言及相关文献述评经济全球化的推进无疑使得各地金融市场间的联系愈发紧密,一地金融市场的波动也日趋受到其他金融市场波动的影响,即所谓的“波动溢出”现象。我国金融市场间的时变相关性及其波动溢出效应的存在不可避免地对投资组合的风险管理与资产定价产生影响。不

【参考文献】

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3 李U，

本文编号：856731